Grupo Elektra, S.A.B. de C.V. (BMV: ELEKTRA*; Latibex: XEKT),la empresa de servicios financieros y de comercio especializado líder en Latinoamérica y mayor proveedor de préstamos no bancarios de corto plazo en EUA, anunció hoy resultados del cuarto trimestre de 2020 y del año 2020.
Resultados del cuarto trimestre
Los ingresos consolidados crecieron 4%, a Ps.33,663millones en el periodo, en comparación con Ps.32,417millones en igual trimestre del año previo. Los costos y gastos operativos fueron de Ps.29,537 millones, a partir de Ps.26,864 millones en el mismo periodo de 2019.
Como resultado, el EBITDA fue de Ps.4,125 millones, en comparación con Ps.5,554 millones hace un año. La utilidad de operación fue de Ps.2,338 millones este trimestre, a partirde Ps.3,698 millones en igual periodo de 2019.
La compañía reportó utilidad neta de Ps.3,118 millones, en comparación con utilidad de Ps.1,532 millones hace un año.
| 4T 2019 | 4T 2020 | Cambio | ||
| Ps. | % | |||
| Ingresos consolidados | $32,417 | $33,663 | $1,245 | 4% |
| EBITDA | $5,554 | $4,125 | $(1,428) | -26% |
| Utilidad de operación Resultado neto | $3,698 $1,532 | $2,338 $3,118 | $(1,360) $1,585 | –37% –— |
| Resultado neto por acción | $6.71 | $13.71 | $7.00 | –— |
Cifras en millones de pesos.
El número de acciones Elektra* en circulación al 31 de diciembre de 2019 fue de 228.4 millones y al 31 de diciembre de 2020 de 227.4 millones.
Ingresos
Los ingresos consolidados se incrementaron 4%, como resultado de crecimiento de 28% en ventas comerciales, parcialmente compensado con disminución de 13% en ingresos financieros.
El crecimiento en ventas del negocio comercial —a Ps.17,260 millones, a partir de Ps.13,479 millones hace un año— resulta en buena medida de sólido incremento en ventas de motocicletas Italika —que impulsan la productividad de los negocios y la movilidad de las familias— telefonía —que fortalece la conectividad de cada vez más usuarios— y línea blanca, que se comercializa con óptimo servicio al cliente, en las condiciones más competitivas del mercado.
Las ventas del negocio comercial tuvieron un impulso adicional con el desarrollo de nuevas tiendas bajo un formato de mayor superficie, que incluye una extensa variedad de mercancías y servicios, para satisfacer a un número de clientes cada vez mayor. De igual forma, las operaciones Omnicanal, con la tienda en línea www.elektra.com.mx, que comercializa miles de productos a precios sin paralelo, desde cualquier dispositivo y en todo momento, fortalecieron aún más el desempeño del negocio, en un contexto detransacciones en línea crecientes, ante la contingencia sanitaria.
La reducción de ingresos financieros —a Ps.16,403millones, a partir de Ps.18,938 millones del año previo— refleja menores intereses ganados en el periodo, en el marcode deterioro en indicadores de desempeño económico, como consecuencia de la emergencia de salud.
Costos y gastos
Los costos consolidados del trimestre fueron dePs.16,212 millones, a partir de Ps.14,075 millones del año previo. El crecimiento en costos se explica por incremento de 31% en el costo comercial, congruente con el firmecrecimiento de ventas de mercancías, parcialmente compensado por reducción de 13% en el costo financiero, derivado en buena medida, de menores intereses pagados, en línea con tasas de mercado decrecientes.
Los gastos de venta, administración y promoción crecieron 4%, a Ps.13,325 millones como resultado, principalmente, de mayores gastos operativos —relacionados con la protección de la salud de colaboradores y clientes—, mayores gastos de personal —en el marco de desembolsos extraordinarios por reestructuras operativas ante el nuevo contexto económico—, así como incremento en gastos de publicidad.
EBITDA y resultado neto
El EBITDA fue de Ps.4,125 millones, a partir de Ps.5,554millones del año previo. La compañía reportó utilidad de operación de Ps.2,338 millones, en comparación conPs.3,698 millones en igual trimestre de 2019.
Las principales variaciones debajo de EBITDA fueron las siguientes:
Incremento de Ps.3,901 millones en el rubro de otros resultados financieros, que refleja plusvalía de 10% este trimestre en el valor de mercado del subyacente de instrumentos financieros que posee la compañía —y que no implica flujo de efectivo— en comparación con minusvalía de 1% hace un año.
Congruente con los resultados del trimestre, se registró un incremento de Ps.198 millones en la provisión de impuestos en el periodo.
Grupo Elektra reportó utilidad neta de Ps.3,118 millones, a partir de utilidad de Ps.1,532 millones hace un año.
Balance no consolidado
Se presenta un ejercicio de balance proforma de Grupo Elektra, que permite conocer la situación financiera no consolidada, excluyendo los activos netos del negocio financiero, cuya inversión se valúa en este caso bajo el método de participación.
Dicha presentación muestra la deuda de la compañía, sin considerar los depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo de Banco Azteca —que no constituyen deuda con costo para Grupo Elektra. El balance proforma tampoco incluye la cartera de crédito bruta del Banco.
Ello brinda mayor claridad sobre la situación de los diferentes negocios que integran la compañía, y permite a los participantes de los mercados financieros, hacer estimaciones del valor de la empresa, considerando únicamente la deuda relevante para dichos cálculos.
Congruente con ello, la deuda con costo fue de Ps.25,150 millones al 31 de diciembre de 2020, en comparación con Ps.24,136 millones del año anterior. El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo fue de Ps.7,915millones, a partir de Ps.4,379 millones del año previo. Como resultado, la deuda neta al 31 de diciembre de 2020 fue de Ps.17,235 millones, en comparación con Ps.19,757 millones hace un año.
Al 31 de diciembre de 2020, el capital contable de la compañía fue de Ps.93,645 millones, y la razón de capital contable a pasivo total fue de 1.4 veces.
Cifras en millones de pesos.
Balance consolidado
Cartera de crédito y depósitos
La cartera bruta consolidada de Banco Azteca México, Purpose Financial y Banco Azteca Latinoamérica al 31 dediciembre de 2020, creció 7%, a Ps.119,106 millones, a partir de Ps.110,898 millones del año anterior. El índice de morosidad consolidado fue de 4.7% al cierre de este periodo, en comparación con 4.2% del año previo.
El saldo de cartera bruta de Banco Azteca México se incrementó 11% a Ps.103,529 millones, a partir de Ps.93,253millones hace un año. El índice de morosidad del Banco al final del trimestre fue 4.7%, en comparación con 3.7% del año anterior.
El plazo promedio de renglones significativos de la cartera de crédito —consumo, préstamos personales y Tarjeta Azteca— se ubicó en 64 semanas al final del cuartotrimestre.
Los depósitos consolidados de Grupo Elektra fueron de Ps.172,627 millones, 11% por arriba de Ps.154,977 millones hace un año. La captación tradicional de Banco Azteca México fue de Ps.172,049 millones, 14% superior en comparación con Ps.151,184 millones del año previo.
La razón de captación tradicional a cartera bruta de Banco Azteca México de 1.7 veces, fortalece la sólida expectativa de crecimiento del Banco, con óptimo costo de fondeo.
El coeficiente de cobertura de liquidez del Banco—activos líquidos computables / flujo neto total de salida de efectivo— fue de 662%, cifra sobresaliente en el sector bancario mexicano.
El índice de capitalización estimado de Banco Azteca México fue de 14.36%.
Infraestructura
Grupo Elektra cuenta actualmente con 6,601 puntos de contacto, en comparación con 7,250 unidades del año previo. La disminución resulta del cierre de 397 puntos de contacto de Purpose Financial en Estados Unidos —en el contexto de estrategias orientadas a impulsar las operaciones crediticias en línea y a fortalecer la eficiencia operativa de la compañía— así como del cierre de 274 puntos de contacto en América Latina derivado, en buena medida, de la venta de Banco Azteca del Perú en el periodo.
En México, en los últimos doce meses se abrieron 37nuevas tiendas Elektra en puntos estratégicos, con mayor superficie, que incrementan la oferta de productos y servicios, y maximizan la experiencia de compra del cliente.
El número de puntos de contacto de la compañía en el país, al cierre del trimestre, es de 4,803, en EUA de 1,429 y en Centro y Sudamérica de 369. La importante red de distribución permite a Grupo Elektra proximidad con el cliente y cercanía en la atención, y le brinda un posicionamiento de mercado superior en los países en los que opera.
Venta de Banco Azteca del Perú
Durante el trimestre se anunció la venta de la totalidad de las acciones de Banco Azteca del Perú a un grupo de inversionistas peruanos de reconocida experiencia en el sector financiero. Las partes anunciaron la implementación de un proceso de transición ordenada a fin de asegurar la continuidad de operaciones y seguridad a sus usuarios.
Al momento de la venta, las operaciones de Banco Azteca del Perú representaban una proporción no material en relación a la totalidad de las actividades del negocio financiero de Grupo Elektra. Como resultado de esta operación, la compañía concentrará sus esfuerzos en México, Estados Unidos y Centroamérica, lo que podrá impulsar aún más sus sólidas perspectivas.
Colocación de Notas Senior por US$500 millones
En el mes de enero, Grupo Elektra anunció que su subsidiaria Nueva Elektra del Milenio, S.A. de C.V., como originador, colocó con éxito, a través de un vehículo de propósito especial establecido bajo las leyes de Luxemburgo, Notas Senior por US$500 millones, a siete años, y tasa de 4.875% en mercados internacionales. Las Notas Senior cuentan con una garantía corporativa (guaranty) de la Compañía.
La emisión –que contó con calificación crediticia de BBB- por parte de Fitch y BBB+ por parte de HR Ratings– se utilizará para fondear cuentas de reservas de pago de obligaciones bajo las Notas Senior y fortalecerá la liquidez de la compañía, lo que permitirá impulsar aún más la solidez financiera de Grupo Elektra.
Resultados consolidados de doce meses
Los ingresos consolidados en el año 2020 crecieron 5% —a Ps.120,507 millones, a partir de Ps.115,173 millones en 2019— como resultado de incremento de 21% en ventas del negocio comercial y reducción de 5% en ingresos del negocio financiero.
El EBITDA fue de Ps.9,812 millones, en comparación con Ps.19,253 millones del año anterior. La disminución se debe en buena medida, a la reserva para riesgos crediticiosrealizada por Banco Azteca en marzo pasado, por el 100% del monto del crédito de Ps.7,243 millones de un acreditadoque inició un proceso de quiebra (Chapter 11) en Estados Unidos, como se anunció anteriormente.
La compañía reportó utilidad de operación de Ps.2,057millones, a partir de utilidad de Ps.12,271 millones en 2019.En el año se registró pérdida neta de Ps.1,914 millones, en comparación con utilidad Ps.16,151 millones en 2019.
| 2019 | 2020 | Cambio | ||
| Ps. | % | |||
| Ingresos consolidados | $115,173 | $120,507 | $5,334 | 5% |
| EBITDA | $19,253 | $9,812 | $(9,441) | -49% |
| Utilidad de operación Resultado neto | $12,271 $16,151 | $2,057 $(1,914) | $(10,214) $(18,064) | -83% —– |
| Resultado neto por acción | $70.71 | $(8.42) | $(79.13) | —– |
Cifras en millones de pesos.
El número de acciones Elektra* en circulación al 31 de diciembre de 2019 fue de 228.4 millones y al 31 de diciembre de 2020 de 227.4 millones.