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Reporte de apertura de mercados 26 agosto 2020

Apertura de Mercados                                                    

El peso mexicano inicia la sesión con relativa estabilidad, alrededor de $21.95 spot, lo que parece indicar que los operadores se están tomando un momento para hacer una pausa en espera del discurso de mañana del presidente de la FED, Jerome Powell, en el marco del simposio de Jackson Hole. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $21.88 y $22.08 (el euro entre $1.174 y $1.181).

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Reporte de apertura de mercados 18 agosto 2020

El peso mexicano recorta parte de las pérdidas de ayer y vuelve a cotizar alrededor de $22.0 spot, en medio de un retroceso generalizado del dólar, a pesar de la escalada de las tensiones entre EUA y China y los rebrotes del coronavirus en algunas regiones del mundo. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $21.90 y $22.17 (el euro entre $1.187 y $1.193).

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Reporte de apertura de mercados 11 agosto 2020

El peso mexicano borra las pérdidas de ayer y de nueva cuenta se ubica alrededor de $22.30 spot, en medio de noticias favorables sobre el COVID-19, posibles recortes de impuestos en EUA y cifras económicas positivas, sobre todo la confianza del inversionista en Alemania. Así, por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $22.20 y $22.40 (el euro entre $1.177 y $1.183).

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Citas clave en la semana que influirán en el rumbo de los mercados financieros / Análisis de Jorge gordillo

La pandemia del coronavirus seguirá marcando el rumbo de los mercados financieros, tanto por la parte de la trayectoria del coronavirus así como noticias sobre avances en torno a una vacuna o medicamento efectivo para combatirlo.

La inestabilidad e incertidumbre continuará siendo la tónica y el nerviosismo entre los inversionistas se mantendrá, en gran parte porque el ritmo de contagios por COVID-19 no se frena y el repunte en algunos países hace temer nuevas medidas de restricción para contener la expansión, lo que complica las perspectivas de una rápida recuperación económica. El fin de semana, la Organización Mundial de Salud reportó un nuevo récord mundial de contagios diarios (más de 230 mil).

En medio de esta profunda incertidumbre, esta semana sucederán una serie de eventos que influirán en el rumbo de los mercados financieros globales, en particular en el peso mexicano. Las principales serán:

1. Inicio de la temporada de reportes corporativos en EUA correspondientes al segundo trimestre del año. Esta semana da comienzo de forma oficial la temporada de publicación de resultados trimestrales, en lo que pinta ser la peor de la historia. En los próximos días, los inversionistas comenzarán a resolver las incógnitas que plantea este segundo trimestre por haber recibido el mayor impacto de la crisis sanitaria. Los grupos financieros darán el pistoletazo de salida, pero también se colarán en estos primeros días los resultados de empresas como Netflix o PepsiCo (reportó mejor de lo esperado). Lo más importante será conocer el nivel de deuda, así como los planes que tienen de negocio para los siguientes meses, en el sentido de si son optimistas, pesimistas o ambiciosos. Debido a las bajas expectativas, puede ser el caso que sorprendan y reporten no tan mal como se anticipa, lo que sería positivo para los mercados financieros globales.

2. Reunión del Consejo Europeo. Los jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea se reunirán de manera presencial en Bruselas los días 17 y 18 de julio en un consejo extraordinario que tiene como objetivo alcanzar un acuerdo para un fondo de reconstrucción económica en Europa. Es la segunda vez que se discute la propuesta de la Comisión de destinar a la región 750,000 millones de euros para la era post-COVID y que inicialmente se ha encontrado con la oposición de Países Bajos, Austria, Dinamarca y Suecia, que piden algunos cambios, como una cuantía menor, o aumentar el peso de los préstamos frente a las transferencias. En caso de aprobación, sería un impulso importante sobre todo para las bolsas europeas, pero con posibles efectos contagios positivos para los activos globales de mayor riesgo.

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Reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) y del Banco Central Europeo (BCE). La autoridad japonesa se reúne el martes 14 de julio y el BCE este próximo jueves 16. Desde el origen de la crisis de la pandemia, ambas instituciones han proporcionado liquidez a los mercados, apoyando las condiciones de financiación y contribuyendo a mantener el flujo de crédito hacia familias y empresas. En este encuentro, la expectativa es que las tasas de interés de referencia y sus respectivos programas de compra de bonos se mantengan sin cambios, pero podrían dejar la puerta abierta a nuevos apoyos en caso de que la situación económica así lo requiera.

4. Encuentro de la OPEP+. Este miércoles 15 de julio se lleva a cabo una reunión virtual del Comité Conjunto de Seguimiento Ministerial de la Organización de los Países Exportadores de Petróleo y Rusia (OPEP+). El objetivo es analizar los recortes realizados por los miembros y revisar los cumplimientos de los últimos acuerdos alcanzados en la organización. El Comité podría recomendar a los países productores anunciar planes para comenzar a disminuir los recortes históricos de producción. De esta manera, existe la posibilidad de que la OPEP + pueda relajar el recorte actual en la producción, de 9.2 millones de barriles por día acordado en abril, para un recorte de solo 7.7 millones de barriles por día. En caso de materializarse la recomendación de reducir la producción de crudo, la reacción de los mercados financieros, en particular del peso mexicano podría ser negativa.

5. Cifras económicas en EUA y China. En la semana, se darán a conocer datos económicos relevantes a nivel global, como la producción industrial y ventas al menudeo para junio en EUA, así como el PIB del 2T20 y exportaciones en China. Estas cifras servirán para continuar evaluando el ritmo de recuperación económica global. Es muy probable que éstas sigan mostrando un rebote en la recuperación de la actividad económica, lo que puede animar a los inversionistas a que vean cierta oportunidad para las ganancias y apostar en activos considerados de mayor riesgo.

Todas las anteriores citas servirán de contrapeso a las preocupaciones de los mercados financieros en torno a la pandemia del COVID. Así, es de esperarse que en estos cinco días la cotización del peso mexicano se mantenga en el rango observado desde mediados de junio, entre $22.00 y $22.90 al mayoreo.

Por ahora, los mercados financieros globales siguen buscando una dirección / Artículo de Gabriela Siller

El peso se encuentra oscilando entre pérdidas y ganancias, alrededor de 23.05 pesos por dólar, luego de alcanzar un mínimo de 22.9324 y un máximo de 23.0972 pesos por dólar. Por ahora, los mercados financieros globales siguen buscando una dirección, pues por un lado persisten los riesgos para la economía global ante un nuevo brote de casos de coronavirus, mientras que por el otro lado sigue la expectativa de que los bancos centrales y los gobiernos de las economías avanzadas implementen medidas de política económica expansiva.

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El FMI, preocupado por la “desconexión” entre los mercados y la economía real

El Fondo Monetario Internacional mostró este jueves su preocupación por la “desconexión entre los mercados financieros y la evolución de la economía real”, a la vez que advirtió que los altos niveles de deuda pueden volverse incontrolables en medio de la crisis provocada por la pandemia.

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Cambiantes perspectivas económicas y financieras

Como resultado de la pandemia y de las acciones de contención sanitaria que implicaron un cierre de la actividad económica en México y el mundo, las perspectivas de evolución futura para el corto y mediano plazo de la economía mundial y de nuestro país han sufrido un deterioro notable, pero además, producto de la misma incertidumbre, pueden variar en la estimación de los escenarios futuros casi de forma diaria.

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Perspectiva de Mercados con Gabriela Siller

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.68% o 15.2 centavos, cotizando alrededor de 22.50 pesos por dólar. Al igual que la sesión del miércoles, hoy se observan pocos movimientos en el mercado cambiario y en otros mercados financieros, señal de que sigue habiendo incertidumbre. La estabilidad de esta mañana se debe a que siguen las noticias de bancos centrales que amplían sus estímulos monetarios.

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Comentarios al cierre de la jornada con Gabriela Siller

La sesión del miércoles se caracterizó por baja volatilidad y baja liquidez en los mercados financieros, en donde no se observó una dirección clara, debido en parte a que no se publicó información económica ni noticias relevantes. En el mercado de capitales, la mayoría de los centros bursátiles oscilaron entre pérdidas y ganancias, cerrando con balances mixtos. Un factor importante que mantiene estables las bolsas es que el mercado está predominantemente dividido en dos partes.

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Reporte de Apertura de Mercados con Jorge Gordillo

Después de una sesión de ayer en términos generales de subidas importantes, los mercados financieros regresan otra vez a las dudas. La volatilidad sigue marcando el devenir de los precios de los activos financieros. Ahora, a las preocupaciones de rebrotes de casos de Covid-19, se agregan inquietudes sobre temas geopolíticos: tensiones entre India y China y Corea del Sur y Corea del Norte. Así, las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos.

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Perspectiva de mercados con Gabriela Siller

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.52% u 11.6 centavos, cotizando alrededor de 22.21 pesos por dólar, regresando a niveles observados al comienzo de la sesión de ayer. Por ahora el tipo de cambio no muestra una tendencia clara y se ubica alrededor del nivel de 22.20 pesos, pues hay incertidumbre sobre la dirección que tomarán los mercados en las próximas sesiones. Por un lado, sigue habiendo algo de optimismo entre los participantes del mercado por la probable expansión del gasto en infraestructura en Estados Unidos y por la postura monetaria laxa de la Reserva Federal.

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Riesgo de nuevo bloqueo en china: ¿Cómo afectaría cotización de petróleo y oro?

*Edward Moya, analista senior de mercados en OANDA

Wall Street ha tenido un comienzo lleno de baches en la semana de negociación ya que los inversores luchan con una gran cantidad del lema de Wall Street: “¡Solo dame alguna razón para comprar, por favor!” Ayer, la renta variable estadounidense estuvo al alza después de que la Fed cumpliera su promesa de comprar deuda corporativa.

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Emergentes ganan terreno vs. dólar ante sentimiento de recuperación: ci banco

El pánico que observó el mercado financiero a finales de febrero por la propagación del virus fuera de China provocó una fuerte salida de capitales hacia instrumentos financieros seguros denominados en dólares. Los más afectados fueron los activos financieros con mayor riesgo, entre ellos los de países emergentes, depreciando fuertemente sus monedas.

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Mercados cierran actividades con resultados positivos

En la segunda sesión de la semana, el mercado de capitales cerró con resultados positivos, mostrando fuertes ganancias a nivel global por un regreso del optimismo sobre la recuperación económica cuando concluya la pandemia. Esta percepción de mejora en la economía se dio principalmente por dos factores:

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Análisis Natixis IM | Market Flash 2 de junio de 2020

¿Qué ha sucedido?

Los mercados continúan demostrando su inmunidad a las noticias negativas, ya que hacia finales de la semana pasada escalaron y siguieron también en terreno negativo ayer, incluso con las protestas que asedian a EEUU y el aumento de las tensiones entre dicho país y China otra vez. Ayer, el índice S&P500 subió 0.4% y el Stoxx50 subió 0.9%. Esto lleva el avance a 36% para el S&P500 y a 29% para el Stoxx50 desde sus mínimos respectivos.

Después del voto de China por la Ley de Seguridad Nacional para Hong Kong, el presidente Trump retomó su retórica dura contra China, aunque con pocas medidas concretas. Como lo esperábamos, perro que ladra no muerde, y confiamos en que esto siga así. En efecto, Trump debe parecer firme frente a China para su campaña por la reelección, pero si actúa demasiado firme podría empeorar las condiciones económicas y causar una venta masiva de acciones que podría costarle un segundo término. 

El Segundo estimado del PIB al 1T para EEUU se ajustó a 5% anualizado, todavía más sólido que la mayoría de las otras regiones. Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo continuaron por encima de los 2 millones la semana pasada, pero las solicitudes acumuladas cayeron a 21 millones (versus la expectativa de 25.5 millones). La nómina no agrícola de esta semana será el enfoque de los titulares luego de la cifra de 21 millones en abril. El consenso es otra caída de 8 millones. En Europa, la inflación fue de 0% pero los indicadores de confianza mejoraron a partir de los mínimos del mes pasado. La atención estará en la reunión del Banco Central Europeo de esta semana, con expectativas de una expansión del programa de emergencia PEPP de estímulos cuantitativos, posiblemente por EUR 500 mil millones adicionales.

Los rendimientos del Tesoro de EEUU continúan en el rango de 0.6%-0.7%, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en torno a 0.66%, mientras que el rendimiento del Bund alemán a 10 años ha bajado a -0.40%. Los diferenciales del crédito se contrajeron en unos cuantos puntos base más, con el grado de inversión estadounidense en 171 puntos, el alto rendimiento en 627 puntos, y el grado de inversión europeo en 170 puntos base mientras que el alto rendimiento marcó los 567 puntos base. La deuda italiana se benefició aún más de la propuesta del Fondo de Recuperación de la Comisión Europea, con la caída de los diferenciales respecto a la deuda alemana a 188 pb.

Los precios del petróleo se beneficiaron de los avances de la renta variable, y el WTI volvió a los USD 35 por barril y el Brent a los USD 38 por barril en anticipación a la reunión de la OPEP esta semana, donde el enfoque será mantener los recortes a la producción para apoyar la recuperación de los precios. Los precios del oro repuntaron a partir de los mínimos de la semana pasada a USD 1736 por onza, y el dólar continuó su caída.

En días recientes, los inversionistas parecen estar más enfocados en los planes de reapertura que en los riesgos pendientes, y el avance se ha extendido más allá del crecimiento y los sectores defensivos. Todavía es pronto, pero esto podría dar al avance un mayor impulso si se confirma. En general, creemos que las tensiones EEUU-China y las próximos reportes al 2T podrían influir en el sentimiento en las próximas semanas, y optamos por mantener la prudencia.