Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos (ganancias en EUA y caídas en Europa), con la incertidumbre de qué es lo que puede pasar con Trump como presidente de EUA.
El precio internacional del petróleo (WTI) presenta un retroceso y se ubica por debajo de los 44 dólares por barril. Irán reportó que su producción en octubre fue el nivel más alto desde las sanciones impuestas por las principales economías desarrolladas.
El vicepresidente de la FED, Stanley Fischer declaró hoy que la economía estadounidense está muy cerca de alcanzar las metas de inflación y empleo de la autoridad monetaria, con lo que se fortalece las condiciones para que pronto se lleve a cabo un alza de tasa de interés.
El mensaje es similar al comunicado de prensa de la última reunión de la FED. En México, la producción industrial se contrajo -1.3% en septiembre a tasa anual desestacionalizada. Por sectores, la minería se redujo -9.7%; mientras que la construcción se expandió +1.2% y las manufacturas crecieron +0.7%. Con ello, en los primeros nueve meses del año, la actividad industrial acumula una contracción de 0.2%.
Existe una fuerte divergencia en el comportamiento de los mercados financieros entre EUA y el resto del mundo, sobre todo con las economías emergentes, a raíz del triunfo de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EUA.
Por un lado, los inversionistas están comprando la idea de que los estímulos anunciados por Trump durante su campaña funcionarán (reducción de impuestos a las empresas, menor regulación financiera y un importante gasto en infraestructura). Esto impulsa a las emisor as que podrían verse más beneficiadas por estas políticas, pero al mismo tiempo es probable que esa serie de medidas provoque presiones inflacionarias, lo que implicaría que la FED tenga que acelerar su proceso de normalización de tasas, impulsando la rentabilidad de los bonos estadounidenses y del dólar.
Las probables alzas de tasas de interés aumentarían los riesgos de salida masiva de capitales de economías emergentes, hacia EUA, presionando aún más sus monedas. Aunado a este fenómeno, México es considerado el país que podría sufrir el mayor impacto negativo con las políticas de Trump, por el tema de libre comercio e inmigración, por lo que la afectación en los mercados financieros locales es aún más significativa.
El presidente electo Trump está dando señales de que su intención es cumplir con las promesas de campaña. Su equipo de transición y en la página de internet muestran temas como desmantelar la Ley Dodd-Frank, abolir el Obamacare y llevar una reforma migratoria, mencionando el muro en la frontera con México.
La volatilidad va a seguir hasta que se tenga mayor certeza sobre cuáles serán las políticas económicas que implementaría Tru mp y la postura o defensa del gobierno. Por lo pronto, el tipo de cambio sigue alcanzando máximos históricos.
Por la madrugada registró $21.40 por dólar spot. Actualmente se ubica cerca de $20.90. En el corto plazo no se vislumbra un catalizador que pueda revertir la tendencia de depreciación de la moneda mexicana. Lo más cercano es la reunión de política monetaria de Banxico, la semana próxima (jueves 17), en la cual si decide subir tasas d e interés, le podría ayudar a dar un respiro temporal al peso.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar en un amplio rango entre los $20.70 y $21.20 por dólar spot (el euro entre $1.087 y $1.093).
El presente documento sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, declaraciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBanco S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.