El dólar estadounidense inicia la sesión ganando terreno frente a la mayoría de sus principales cruces ante la menor liquidez observada en los mercados financieros globales derivado de la cercanía de las fiestas decembrinas. Asimismo, el dólar estadounidense se ha estado fortaleciendo desde la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de incrementar su tasa de referencia en 25 puntos base, acentuando la divergencia con la mayoría de los principales bancos centrales en particular el Banco Central Europeo y el Banco de Japón.
El euro alcanzó un mínimo de 1.0352 euros por dólares no visto desde febrero del 2003, impulsado por la incertidumbre en torno a la situación política y económica de la Eurozona, así como ante el debilitamiento económico de Italia, país que ha mostrado fuertes problemas con sus finanzas públicas, así como en su sistema bancario. Asimismo, el yen japonés inicia la jornada cotizando en 118.09 dólares por yen, lo que equivale a una depreciación de 0.85%. Durante su última decisión de política monetaria del año, el Banco de Japón decidió mantener en 0% el objetivo para la tasa de sus bonos soberanos a 10 años y la compra de activos, comprometiéndose a seguir expandiendo la base monetaria hasta que la inflación supere el 2 por ciento.
En México fueron publicadas las ventas minoristas de octubre, las cuales avanzaron a una tasa mensual de 1.6% y una tasa mensual de 9.3%. Sin embargo, la publicación del indicador no tuvo efectos observables sobre el tipo de cambio.
El peso inicia la sesión con una depreciación marginal de 0.17% o 3.5 centavos, cotizando alrededor de 20.42 pesos por dólar. Los movimientos laterales del peso mexicano se deben a la baja liquidez que se combina con poca información económica. Hacia el cierre del año, se espera que el tipo de cambio se mantenga cerca de los niveles actuales, encontrando un soporte difícil de romper en el nivel de 20.20 pesos por dólar y una resistencia intermedia en el nivel de 20.60 pesos por dólar.
Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 20.35 y 20.48 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3401 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2318 dólares por libra, mientras que el euro inicia cotizando en 1.0365 dólares por euro.
Mercado de Dinero.
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 4.2 puntos base, ubicándose en 2.57%. Un incremento sostenido de la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro podría generan nuevas presiones a favor del dólar hacia el cierre del año. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2 puntos base, ubicándose en 7.29%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.68% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4843 a 1 mes, 20.9147 a 6 meses y 21.4345 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE
