Por Edward Moya, analista de mercados en OANDA

Las acciones estadounidenses subieron tras un mayor progreso en las conversaciones de estímulo y después de una impresionante ronda de datos económicos que mostró que la recuperación económica sigue siendo fuerte en el mercado laboral, la industria manufacturera y la vivienda. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, expresó su optimismo de que llegará a un acuerdo sobre un alivio financiero, con la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi. 

La presidenta está en la cifra de US$2.2 billones y el Caucus Republicano de Solucionadores de Problemas parece estar en US$1.5 billones. Las encuestas posteriores al debate muestran que el presidente Trump no logró reducir la ventaja que tiene Joe Biden y esto podría hacer que Trump impulse a los legisladores para que hagan algo y mantengan la economía fuerte en noviembre.

Datos económicos de EE.UU.

La consultora Automatic Data Processing (ADP) informó que las nóminas privadas aumentaron 749.000, mucho más que la estimación de consenso de 649.000 y la lectura anterior revisada al alza, que era de 481.000. El informe de ADP destacó fuertes aumentos en la contratación de pequeñas empresas (de 52.000 a 192.000), el sector de prestación de servicios (que pasó de 389.000 a 552.000) y los trabajos de fabricación (que aumentaron de 9.000 a 130.000). A lo largo de la recuperación del mercado laboral durante el COVID-19, ADP ha subestimado el informe de nómina no agrícola, por lo que los inversores podrían volverse un poco más optimistas sobre el informe del viernes.

El PMI de Chicago subió inesperadamente a un máximo de 21 meses, y los cinco componentes clave registraron fuertes ganancias. Fue un informe sólido que mostró que la producción se recuperó con fuerza, con un aumento de la producción y la demanda, pero a pesar de la mejora en la contratación, las empresas continuaron mencionando despidos adicionales en septiembre.

Los datos de vivienda siguen siendo el punto brillante de la economía. El lanzamiento de las ventas de viviendas pendientes de hoy fue impresionante con un aumento récord del 8.8% en agosto, aplastando el pronóstico del 3.0%. El mercado de la vivienda no se enfriará en el corto plazo, tal vez lo haga durante las vacaciones.

No se prestó mucha atención a las lecturas finales del PIB del segundo trimestre, ya que son extremadamente antiguas. Los desagradables datos del segundo trimestre se revisaron ligeramente mejor en todos los ámbitos, pero no hay nada de lo que presumir. El PIB final anualizado Q/Q fue -31,4%, mejor que la lectura preliminar -31,7%.

Política de Estados Unidos

El primer debate presidencial no produjo cambios sísmicos en las encuestas. Wall Street aumentó las probabilidades de que Biden gane, pero la conclusión clave es que temen que podamos ver un retraso en obtener un recuento final de votos y que el presidente Trump desafíe el resultado.

El presidente Trump está perdido en medio del caos y evitó tocar el tema del racismo, lo cual repercutirá en los votantes afroamericanos. Biden necesitaba fortalecer ese punto y Trump podría haberlo ayudado allí.

Petróleo

Los precios del petróleo subieron después de que se debilitara el dólar debido a las esperanzas de estímulo fiscal y un sorteo sorpresa hizo que los inventarios cayeran al nivel más bajo desde abril. Ha sido un mal mes para el WTI, el primer descenso desde la histórica caída que vimos en abril. El inventario de petróleo crudo de la EIA no proporcionó ningún alivio para los problemas de demanda. La demanda de destilados se desplomó y la demanda de combustible para aviones sigue cayendo.

El crudo WTI sigue el repunte del mercado de valores hoy y probablemente seguirá siendo vulnerable hasta que ocurran desarrollos positivos con las perspectivas de la demanda de crudo.

Oro

El oro está dejando atrás un septiembre desastroso y se está enfocando en las perspectivas probables de que nuevos estímulos están a la vuelta de la esquina. El oro subió después de que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, expresara optimismo sobre las perspectivas de un acuerdo de estímulo y el secretario del Tesoro, Mnuchin, describiera un camino que podría llegar a un entendimiento el jueves.

Washington DC podría no lograr un acuerdo de este lado de las elecciones, pero nadie duda de que eso sucederá poco después. Al otro lado del Atlántico, el presidente del BCE, Lagarde, señaló que el BCE podría anunciar una estrategia similar a la Fed para combatir la baja inflación. La revisión del BCE finalizará el próximo mes de septiembre, pero parece muy probable que estén dispuestos a hacer más mientras tanto, dada la debilidad de la recuperación económica.

El oro está nuevamente por encima de los US$1.900 y eso podría mantenerse ya que las perspectivas de estímulo parecen estar creciendo a nivel mundial.