La economía cada día más fuerte. El dólar sube. El oro estable. El petróleo sigue optimista. El Bitcoin rebota – Análisis

Por: Edward Moya, analista senior de mercados en OANDA

Un impresionante informe de nóminas no agrícolas en EE.UU. mostró que la recuperación económica está ganando impulso y elevó tanto los rendimientos de los bonos como al dólar. La economía de en EE.UU. registró el regreso de 379.000 empleos, un número más alto que la estimación de 198.000, y la lectura anterior fuertemente revisada, que fue de 166.000. Habrá grandes expectativas frente a que la demanda de puestos de trabajo y de contrataciones se mantenga sólida, ya que muchos estados están reabriendo sus actividades. Las personas mayores que se vacunaron ya están listas para viajar y muchos ‘millennials’ están preparados para regresar a sus labores, tal y como era todo, antes de la pandemia.

El trabajo se ha vuelto más difícil para que los demócratas puedan aprobar el proyecto de ley de alivio de COVID por US$1,9 billones, que propuso Joe Biden. La economía en el mundo está empezando a verse mucho mejor y eso despertará la preocupación sobre el tamaño el apoyo que los gobiernos y bancos centrales darán a sus respectivas economías. La administración de Joe Biden debe aprobar este proyecto de ley antes del fin de semana y eso significará que probablemente capitularán al tener un precio más bajo, y el proyecto de ley terminará cerca de los US$1.4 billones.

Las acciones estaban por todos lados tras este informe de empleos que se ve más fuerte de lo esperado. La perspectiva de crecimiento está mucho mejor y eso debería seguir impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro a lo largo de la curva presentada por los economistas. Con aumentos salariales constantes, se podría respaldar el argumento de que las preocupaciones sobre la inflación están muy lejos.

Los inversionistas probablemente no volverán a tener noticias del presidente de la Fed, Jerome Powell, hasta la reunión del FOMC, del 17 de marzo, por lo que la subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro debe continuar. La caída de las acciones podría estar llegando a su fin, ya que la excepcionalidad del crecimiento de la economía global debería comenzar a atraer la inversión,

Divisas

El dólar se recuperó en todos los ámbitos inmediatamente después del informe de nómina no agrícola, que estuvo mejor de lo esperado. La economía global va en la dirección correcta y eso debería mantener la demanda del dólar. El dólar podría seguir subiendo durante la próxima semana, ya que la Fed no muestra ningún signo de que esté cerca de hacer retroceder el aumento de los rendimientos.

Petróleo

El mercado de la energía todavía está sonando con fuerza por la decisión sorpresiva de la OPEP + de no aumentar la producción el próximo mes. El mercado del petróleo está preparado para un fuerte endurecimiento del mercado, ya que la oferta de la OPEP + retrasará la demanda en los próximos meses. El príncipe saudí no parece estar preocupado por el esquisto estadounidense y eso significa que las preocupaciones sobre el exceso de oferta para este año han desaparecido por completo.

La decisión de Arabia Saudita de restringir la producción y mantener el recorte voluntario de producción de 1 millón de b / d se ha convertido en un momento de “lo que sea necesario”. El Brent pasó de sobrecomprado a que es hora de comprar más. Los pronósticos de Brent verán actualizaciones masivas durante la próxima semana. Gran parte del mundo está reabriendo la economía mucho más rápido debido al movimiento de la vacuna COVID y eso desencadenará un fuerte repunte en la demanda de combustible durante los próximos meses.

El entusiasmo en el mercado de la energía recibió otro impulso del informe de nómina no agrícola que muestra que grandes economías, como la de EE.UU., están más cerca del comportamiento prepandémico que impulsará una fuerte demanda de crudo. El crudo WTI está por encima del nivel de US$65 por barril y el impulso podría estar ahí para que los precios apunten al nivel de US$70 la próxima semana.

Oro

La terrible semana de negociación del oro terminó con una nota positiva. Un sólido informe de nóminas no agrícolas provocó un aumento más alto en los rendimientos de los bonos del Tesoro que no golpeó tan fuerte al oro. El metal amarillo todavía se está lamiendo las heridas tras una decepcionante declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, que no retrocedió con los recientes movimientos en el mercado del Tesoro.

Dada la reciente caída del oro, la mayoría de los operadores esperarían más golpes y obstáculos dado que las perspectivas de empleo en varios países han mejorado drásticamente. El oro no está a salvo y podría ver que el modesto repunte posterior a la NFP sea más un movimiento de toma de ganancias. Si el oro mantiene el nivel de US$1.650 la semana que viene, es probable que Wall Street crea que la Fed reaccionará en la reunión de política del 17 de marzo y eso podría ser lo que se necesita para atraer nueva inversión.

Bitcoin

El movimiento de vuelo hacia la seguridad que se vive en el mercado de bonos está pesando sobre las criptomonedas, ya que el Bitcoin sigue estando altamente correlacionado con los precios de estos bonos. La liquidación del mercado de bonos está mostrando algunos signos de estabilidad y eso podría significar que la caída del Bitcoin está llegando a su fin. Es probable que esta criptomoneda regrese a su ascenso alcista normal una vez que el flujo de noticias vuelva a un flujo constante de grandes respaldos criptográficos.

Muchos observadores de criptomonedas están preocupados por cómo la administración de Joe Biden manejará el esfuerzo de Trump contra el lavado de dinero que obligaría a revelar las identidades de los poseedores de criptomonedas. Si la secretaria del Tesoro avanza con la regulación para mantener registros sobre quién posee las criptomonedas, eso sería un gran golpe para el Bitcoin, posiblemente desencadenando una caída inmediata del 20%. La oposición es fuerte a esta regulación y probablemente se verá arrastrada por un largo proceso de evaluación.

Por su parte, MicroStrategy compró, en efectivo, alrededor de 205 bitcoins por US$10.0 millones con un precio promedio de US$48,888 por cada uno. El tamaño de la compra es relativamente pequeño, pero es una señal de que muchos comerciantes de criptomonedas probablemente estén buscando volver a apostar con fuerza por la más popular de las criptomonedas.

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