El peso Inicia la Sesión con Una apreciación de 0.49% o 10,2 centavos, cotizando Alrededor de 20.65 pesos por Dólar, En Una apreciación generalizada de los Principales Cruces y de la Mayoría de las Divisas Emergentes Frente al Dólar.

El debilitamiento moderado del Dólar se Dębe una cola los Participantes del Mercado consideran Que los incrementos de las MASA de los bonos Soberanos de Estados Unidos se detendrán por tiempo de la ONU, a la espera De Una confirmacion de Que la Fed si Subirá su Tasa de Referencia de Manera Más acelerada en 2017. es Necesario Recordar Que la Tasa de Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subio Hasta 78 Hasta base de Puntos 2,64% Despues de Que Trump Ganó las Elecciones en noviembre, Disparando la Demanda por Dólares. Ahora Será Tiempo de ver si su Administración Realmente logrará Acelerar el Crecimiento Económico y presionar la inflation al alza en los Próximos 12 meses.

El día de Hoy a las 9:00 horas, el Banco de México publicará las minutas de su última decisión de Política Monetaria, En Donde La Junta de Gobierno opto subir su TASA objetivo m en 50 Puntos de base de un 5,75%. Las minutas seran monitoreadas Para Conocer La Más Reciente percepción de Banxico en Cuanto al Crecimiento Económico y la inflation, En Donde recientemente se Destacan los Riesgos De Una demanda f Agregada Más Débil y mayores precios En el párrafo las Gasolinas, respectivamente.

A las 10:00 horas, la EIA publicará su Reporte Semanal de Producción e Inventarios petroleros en Estados Unidos. El Mercado espera Que los Inventarios muestren Una Caída de 1,26 Millones de Barriles, Lo Que permitiria: ganancias ADICIONALES Para El WTI y podria favorecer al peso frente al Dólar. Al inicio de la Sesión, el WTI cotiza en 53.85 Dólares por barril, con Una Pérdida Moderada de 0,39%.

En la Sesión se espera Que El peso se cotice Entre 20.59 y 20.75 pesos por Dólar. El Dólar Canadiense Cotiza Alrededor de 1.3548 Dólares Canadienses por Dólar. En la apertura, la libra cotiza Alrededor de 1,2240 Dólares por libra, MIENTRAS Que El euro Inicia cotizando en 1.0464 Dólares POR euro.

Mercado de Dinero.

En el Mercado de Dinero, la Tasa de Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años Inicia la Sesión ONU de la estafa retroceso de 2 puntos base, ubicándose en 2.48%, movimiento Que Podria Reducir el apetito por Dólares en Las Ultimas dos Sesiones del Año. En México, la Tasa de Rendimiento de los bonos M a 10 años Muestra retroceso de las Naciones Unidas de la base 2.6 Puntos, ubicándose en 7,57%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse De Una depreciación del peso Más allá de 22.00 pesos por Dólar, Una opción de compra (call), con Una Fecha de Ejercicio within 1 MES TIENE UNA prima del 0,80% y repre El Derecho Más sin la obligation a comprar Dólares en El Nivel los antes mencionado.

Por Otro Lado, el avance interbancario A la venta SE Encuentra en 20.7273 a 1 mes, 21.1743 unos 6 meses y 21.7886 pesos por Dólar un Un año.

Gabriela Siller; PhD
Directora de Análisis Económico-Financiero.
Banco Base

El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.64% o 13.22 centavos, cotizando alrededor de 20.77 pesos por dólar. La sesión se caracterizó por un fortalecimiento del dólar frente a sus principales cruces, ante un regreso de las operaciones a los mercados financieros estadounidenses, a la par de buenos datos económicos, aunque de baja relevancia. La confianza del consumidor del Conference Board subió durante diciembre a 113.7 puntos, por arriba de lo esperado y su nivel más alto desde agosto de 2001. Asimismo, el indicador manufacturero regional de la Fed de Richmond indicó una expansión de la actividad durante diciembre al ubicarse en 8 puntos, también superando las expectativas.

No obstante, la depreciación del peso vino después de que la Secretaría de Hacienda publicó la metodología para la determinación de precios máximos de gasolinas y diésel, a la par de los precios máximos vigentes para enero de 2017.

De acuerdo a la Secretaría, los nuevos precios dependerán de tres componentes: primero, los precios de referencia internacional del combustible, segundo, los costos de transportación, internación, flete y distribución de Pemex y tercero, otros conceptos como impuestos (que no fueron modificados) y el margen comercial para estaciones de servicio. A partir de enero y hasta el 3 de febrero, el precio por litro de la gasolina Magna será de 15.99 pesos, equivalente a un incremento de 14.2%. El precio de la gasolina Premium incrementará 20.1% a 17.79 pesos y el precio del Diésel subirá 16.5% a 17.05 pesos por litro.

Debido a que los precios del petróleo podrían subir a niveles de 60 dólares por barril el próximo año, Banco BASE estima que el precio de la gasolina pueda subir hasta 30%, impactando directamente en un incremento de la inflación general de 1.28%, considerando solo los precios de gasolinas. En este contexto, se espera que la inflación toque un máximo de 5% a mediados de 2017 y que luego regrese para terminar el año cerca de 4.3%, como consecuencia de una demanda agregada deprimida.

Hay que recordar que también existen otros factores que generan presiones inflacionarias, como la depreciación del peso mexicano que entre el mínimo y el máximo del año fue de 25.44%, el incremento al salario mínimo de 3.9% aplicable a partir de enero, así como incrementos a las tarifas eléctricas como ha ocurrido durante la segunda mitad de 2016. Debido a que la gasolina es un insumo, el incremento en el precio también afectará los precios de otros bienes finales. Por último, no se pueden dejar de lado los efectos de segundo orden que podrían presentarse si las expectativas de inflación continúan elevándose a partir del siguiente año.

Cabe destacar que para 2017 se espera una desaceleración de la economía mexicana que crecerá entre 1.2% y 1.5%. Asimismo, es probable que el tipo de cambio alcance nuevos máximos históricos ante las posibles medidas proteccionistas que planea implementar la administración de Trump. Por su parte, se espera que la inflación se mantenga por arriba del objetivo de Banco de México y su rango de oscilación máximo de 4%. Esto hace que el panorama para 2017 sea difícil sin llegar a ser desastroso, aunque será el más complicado para la administración de Peña Nieto.

Durante la sesión, el peso tocó un mínimo de 20.5877 pesos por dólar y un máximo de 20.7755 pesos por dólar. El euro alcanzó un mínimo de 1.0433 y un máximo de 1.0463 dólares por euro. Mientras tanto, el euro-peso alcanzó un mínimo de 21.4973 y un máximo de 21.7187 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta.

A las 2:50 p.m. las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.7635 pesos por dólar, 1.2272 dólares por libra y en 1.0458 dólares por euro.

Cualquier aclaración no duden en marcarme al 044 818 088 9777

Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE

El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre de la semana pasada, cotizando alrededor de 20.61 pesos por dólar y mostrando una depreciación marginal de 0.01%. En la sesión se esperan pocos movimientos debido a que no se publicarán datos económicos. Asimismo, hoy los mercados financieros de Europa, Estados Unidos y Canadá permanecerán cerrados, garantizando pocas operaciones en el mercado cambiario. Durante las últimas horas, el tipo de cambio ha oscilado en un rango de apenas 2.5 centavos.

Lo mismo se espera para la semana, pues la ausencia de indicadores económicos relevantes y el menor volumen de operaciones, permitirán que el tipo de cambio se mantenga cerca de los niveles actuales. En caso de que el tipo de cambio muestre una tendencia al alza, será difícil que supere con fuerza la principal resistencia de 20.80 pesos por dólar.

En México, los mercados pondrán atención a las minutas de política monetaria de Banco de México que se publican este jueves 29 de diciembre a las 9:00 horas, pues se podrían incluir detalles adicionales sobre los riesgos para la inflación más recientes. Cabe recordar que la inflación de la primera quincena de diciembre se ubicó en 3.48%, superando las expectativas de la mayoría de los analistas y haciendo probable terminar el año con una inflación cercana al 3.5%.

Esta semana también se espera que la Secretaría de Hacienda de a conocer los precios de la gasolina con los que iniciará el año 2017, antes de que se comience un proceso de liberalización gradual de precios por regiones en los próximos 12 meses.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 20.59 y 20.62 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3505 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2285 dólares por libra, mientras que el euro inicia cotizando en 1.0456 dólares por euro.

Mercado de Dinero.

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 2.54%, ya que el mercado de dinero de Estados Unidos permanecerá cerrado durante la sesión. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inicia sin cambios, ubicándose en 7.41%. Aunque esta semana se espera un ligero movimiento al alza de la tasa, la baja liquidez permitirá que haya pocos movimientos durante la jornada del lunes.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.75% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6762 a 1 mes, 21.1122 a 6 meses y 21.7246 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE

El peso inicia la sesión con una apreciación moderada de 0.25% o 5.09 centavos, cotizando alrededor de 20.71 pesos por dólar. El día de hoy no se espera la publicación de indicadores económicos relevantes que puedan tener un efecto sobre el tipo de cambio. No obstante, la baja liquidez eleva el riesgo de episodios de volatilidad. Durante las primeras horas del día, el tipo de cambio tocó un máximo de 20.8010 pesos por dólar de forma momentánea.

Durante la sesión de hoy y los últimos cinco días hábiles del año, el tipo de cambio estará determinado por eventos políticos y por el desempeño de otros activos, en particular los precios del petróleo. El día de ayer, las pérdidas del peso mexicano se debieron en parte al riesgo de que Estados Unidos inicie un ciclo proteccionista con la administración de Donald Trump, quien anunció la creación del Consejo Nacional de Comercio, instancia que será dirigida por Peter Navarro, economista crítico de las relaciones comerciales con China.

Los precios del WTI inician la sesión con un retroceso de 1.13%, cotizando en 52.3 dólares por barril, aunque esto por el momento no se ha reflejado en un tipo de cambio más alto. La próxima semana se espera que la Secretaría de Hacienda publique los precios máximos para las gasolinas por región, antes de iniciar con el proceso gradual de liberalización de los precios de las gasolinas en 2017. Banco BASE espera que los precios de la gasolina suban entre 20.4% y 30.7% en 2017, dependiendo de los costos de trasportación y mercadeo y suponiendo un tipo de cambio de 22 pesos por dólar y un precio del petróleo en 60 dólares por barril.

En las últimas sesiones del año, el tipo de cambio podría continuar subiendo, pues varios participantes del mercado tienden a cerrar sus posturas en activos de mayor riesgo. Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 20.70 y 20.85 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3537 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2240 dólares por libra, mientras que el euro inicia cotizando en 1.0435 dólares por euro.

Mercado de Dinero.

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.2 puntos base, ubicándose en 2.54%, ante un ligero incremento en la demanda por activos libres de riesgo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años también muestra un retroceso moderado de 1.2 puntos base, ubicándose en 7.40%, haciendo evidente que la demanda por activos libres de riesgo se debe a factores externos.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.81% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.7877 a 1 mes, 21.2271 a 6 meses y 21.8178 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE

El peso inicia la sesión con una depreciación de 1.34% o 27.5 centavos, cotizando alrededor de 20.83 pesos por dólar, como consecuencia de un retroceso en los precios del petróleo. Durante las primeras horas del día, el precio del WTI tocó un mínimo de 52.08 dólares por barril, después de que ayer los inventarios petroleros de Estados Unidos correspondientes a la semana pasada mostraron un incremento de 2.26 millones de barriles, en contraste con una contracción esperada de 2.5 millones de barriles.

Aunado a esto, la tercera revisión al crecimiento económico de Estados Unidos del tercer trimestre mostró una expansión anualizada de 3.5%, superando las expectativas y por arriba de la revisión anterior que mostraba un crecimiento de 3.2%. Esto se debió a una expansión más acelerada en el consumo de lo que se había reportado inicialmente, pasando de 2.8% a 3% y un mayor crecimiento en la inversión privada, que pasó de una tasa anualizada de 2.1% a una de 3%. El consumo de gobierno también fue revisado al alza, de 0.2% a 0.8%. Es necesario recordar que la publicación de buenos indicadores económicos tiende a generar presiones a favor del dólar estadounidense.

En los próximos días, el peso también podría verse afectado por rumores relacionados a la nueva administración en Estados Unidos. De acuerdo a CNN existen comentarios no oficiales de que al interior del equipo de Donald Trump se ha considerado la posibilidad de imponer como medida ejecutiva aranceles de 5% a las importaciones, antes de cualquier negociación a tratados internacionales. Aunque estos comentarios han sido mal vistos por legisladores del Partido Republicano, la intención del equipo de Trump de imponer medidas proteccionistas para conservar su legitimidad, tiene el potencial de generar nerviosismo en los mercados y pérdidas para el peso mexicano.

Por su parte en México, la inflación de la primera quincena de diciembre avanzó a una tasa anual de 3.48%, superando las expectativas del mercado que apuntaban a una inflación de 3.41%. En comparación quincenal, el índice general de precios subió 0.42%, mientras que la inflación quincenal subió 0.47%.

En las últimas sesiones del año, el tipo de cambio podría continuar subiendo, pues varios participantes del mercado tienden a cerrar sus posturas en activos de mayor riesgo. Durante la sesión se espera que el peso cotice entre 20.70 y 20.95 pesos por dólar. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3506 dólares canadienses por dólar. En la apertura, la libra cotiza alrededor de 1.2321 dólares por libra, mientras que el euro inicia cotizando en 1.0447 dólares por euro.

Mercado de Dinero.

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 3 puntos base, ubicándose en 2.56%, ante la publicación de la tercera revisión al crecimiento de Estados Unidos durante el tercer trimestre. El dato que excedió las expectativas del mercado, se suma a los comentarios de corte restrictivo de la Reserva Federal y genera presiones al alza para las tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.4 puntos base, ubicándose en 7.32%

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.85% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.9015 a 1 mes, 21.3396 a 6 meses y 21.9204 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE