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La inflación impulsa el argumento al aumento de la tasa de la Fed “grandes” en marzo

El jueves aumentó la presión sobre la Reserva Federal para tomar una posición más firme contra la inflación después de que un salto inesperadamente grande en los precios al consumidor de los Estados Unidos desafiara las esperanzas de que el shock de las pegatinas se aliviara y en su lugar reforzara la opinión de que el banco central de los Estados Unidos está detrás de la curva.

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FED reitera que sería apropiado subir pronto la tasa de interés: Gordillo – Análisis

Recién concluyó la reunión de política monetaria de la FED. La autoridad monetaria reitera que sería apropiado subir pronto la tasa de interés. Con ello, la interpretación que le da el mercado financiero es que la autoridad comienza a preparar el terreno para una primera alza, la cual se podría dar tan pronto como en el encuentro marzo. La justificación detrás de esta decisión son los altos niveles de inflación y la fortaleza del mercado laboral. Sin embargo, el comunicado de prensa evita hacer mención sobre las recientes apuestas de operadores con relación al número de alzas de tasas a lo largo de 2022, donde ya consideran que por lo menos podrían darse cuatro este año.  

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La nominada a vicepresidenta de la Reserva Federal, Lael Brainard, a favor de iniciar los incrementos a la tasa de interés tan pronto como marzo.

El peso cerró la sesión de este jueves con una apreciación moderada de 0.08% o 1.7 centavos, cotizando alrededor de 20.34 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.3042 y un máximo de 20.4168 pesos. En el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar mostró un retroceso de 0.07%, perdiendo por tercera sesión consecutiva y acumulando una caída de 0.98%. Lo anterior se debe a una corrección en el mercado de bonos, en donde la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 4.6 puntos base a 1.70%, luego de que el lunes alcanzó un máximo no visto desde enero del 2020. Esto envía la señal de que el mercado ya ha descontado la salida de una postura monetaria ampliamente flexible por parte de la Reserva Federal, planeando concluir el programa de compra de bonos en marzo, iniciando los incrementos a la tasa de interés el mismo mes y comenzando a recortar la hoja de balance a mediados del año.

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La inflación alcanza el 7 % , el dólar cae, el petróleo sube después del informe del IPC y la EIA, el oro se mantiene estable, Bitcoin sube

Por Edward Moya

Las acciones estadounidenses subieron inicialmente después de que la última lectura de los precios al consumidor mostrará las mayores ganancias desde 1982, pero sin embargo estuvo en línea con las expectativas. A Wall Street le preocupaba que un informe de inflación mucho más positivo no solo hubiera cimentado cuatro aumentos de tasas de la Fed este año, sino que potencialmente hubiera hecho que la reunión del FOMC de mayo fuera una posibilidad para cuando podría comenzar la segunda vuelta del balance.

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Próximas sesiones de la FED podrían regresar la especulación sobre el futuro de la política monetaria en Estados Unidos

El peso cerró la sesión con una depreciación moderada de 0.09% o 1.9 centavos, cotizando alrededor de 20.39 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.3415 y un máximo de 20.4549 pesos, siendo de las pocas divisas que no ganaron terreno. En la sesión, el índice ponderado del dólar mostró un retroceso de 0.30%, luego de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara en su comparecencia ante el Comité Bancario del Senado, que los recortes a la hoja de balance de la Reserva Federal no serán inmediatos, pues podrían pasar “varias juntas de política monetaria” en lo que se elabora un plan. Lo anterior permitió una sesión de ganancias para los mercados financieros globales.

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La aceleración de contagios y la fuerte alza de tasas han provocado ajustes en las bolsas a nivel global.

Rodolfo Campuzano Meza, Invex

Pensamos que la segunda es una causa de mayor fuerza. Los inversionistas globales descuentan un movimiento agresivo de viraje a una postura más restrictiva por parte de los bancos centrales, principalmente de la FED. Pensamos que aún hay espacio para que se modere tal expectativa, aunque el rumbo de las tasas sea de alza. Dudamos acerca de una corrección muy grande en los mercados, pero mantenemos nuestra tesis de bajos rendimientos y elevada volatilidad a lo largo del año.

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Cómo afectan las tasas de interés al rendimiento de los bonos

Por: Equipo de análisis de renta fija de Natixis IM

A pesar de la especulación de que las tasas de interés en EEUU podrían aumentar en el próximo año a partir de mínimos históricos, la Fed ha mantenido la tasa de los fondos federales (el rango objetivo de la tasa de interés establecido por la Fed) en 0 a 0.25%, donde ha estado desde marzo del 2020. Ya sea si el actual escenario de tasas bajas califica como positivo o negativo podría depender de su punto de vista, como prestamista o como prestatario. Históricamente, las tasas bajas han representado una buena noticia para quienes buscan una hipoteca y para el refinanciamiento de la vivienda, lo que resulta en pagos mensuales más bajos sobre la deuda a largo plazo.

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Los salarios y el desempleo sugieren que marzo es una oportunidad para la Fed:OANDA

Por Edward Moya-OANDA

Una gran desaceleración en la contratación hará poco para cambiar el rumbo agresivo de la Fed. El informe de nómina no agrícola de hoy requería una buena mirada a todos los números y no solo a los titulares perdidos. Wall Street se centra en las impresiones sólidas con los salarios y la tasa de desempleo. Después de que el polvo inicial se asentó del informe NFP, las expectativas de una subida de tipos de la Fed en marzo aumentaron de alrededor del 74% al 80%. 

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Minutas FED presionan un poco al peso hacia $20.55 spot

De acuerdo a las últimas minutas de la FED, los funcionarios del Comité de Política Monetaria afirmaron que una economía que se fortalece y el aumento de la inflación podrían conducir a aumentos de tasas de interés más tempranas y rápidas de lo que se esperaba. Esto justifica que ahora consideren tres alzas de tasas para este año y el próximo. Sin embargo, las minutas no proporcionaron una orientación explícita sobre cuándo podría ser el momento para la primera alza de tasas. 


Además, algunos integrantes del comité también se mostraron partidarios de empezar a reducir el tamaño del balance general del banco central estadounidense relativamente poco tiempo después de empezar a subir la tasa de interés de referencia. 


Finalmente, otro tema importante fue que la FED considera que los cuellos de botella presentes en las cadenas de valor podrían perdurar más de lo anticipado.


Aunque no apuntaron novedades a lo ya expresado en las distintas intervenciones de funcionarios de la FED, incluido su presidente Powell, la publicación de las minutas coincide con un retroceso del peso mexicano cercano a 15 centavos, para ubicarse de nueva cuenta alrededor de $20.55 spot, nivel ligeramente por arriba nivel del cierre de ayer. La mayoría de las ocasiones que se habla de subida de tasas de interés en EUA, la reacción de los activos de mayor riesgo, entre ellos el peso mexicano, es negativa. 

Perspectivas de política monetaria de la Fed para 2022

Durante la primera semana de enero 2022, se esperan comunicados importantes de diferentes integrantes de la Reserva Federal (Fed). Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis fue el primero en participar en una conferencia sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos. Antes de la reunión, compartió un documento aclarando que la inflación transitoria puede conducir a un aumento de las expectativas de inflación al largo plazo. Si bien aclaró que el origen es transitorio y proviene de las cadenas de suministro, los efectos podrían ser duraderos.

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OPEP + acuerda más producción, el oro rebota, Bitcoin en calma: OANDA

Por Edward Moya

No fue una gran manifestación, pero conseguimos una manifestación de Santa. El segundo día de negociación del Año Nuevo marca el final del rally de Santa y, lo que es más importante, las últimas actualizaciones sobre la rapidez con la que se alivian las restricciones de suministro global, pero lamentablemente eso podría no durar debido a Ómicron. Las acciones estadounidenses no pudieron mantener las ganancias anteriores ya que las acciones tecnológicas fueron golpeadas por los temores de que los rendimientos de los bonos del Tesoro suban mucho más.

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El crecimiento, el empleo y la inflación chocan en la elección de Biden para la Fed

El candidato del presidente Joe Biden como próximo presidente de la Reserva Federal, que se espera que ya esta semana herede una economía encabezada por el crecimiento anual más rápido en una generación con aumentos salariales que fluyen hacia los trabajadores peor pagados, una fuerte contratación y cuentas bancarias familiares llenas de efectivo.

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Funcionarios de la Fed se centran en el debate de tarifas

Los funcionarios de la Reserva Federal se centraron el lunes en un debate sobre la política monetaria que se calentará en los próximos meses a medida que la Fed ralentice el ritmo de sus compras de activos, despejando las cubiertas para aumentos de las tasas de interés tan pronto como el próximo año.

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Fed comienza el retiro de estímulos monetarios desplegados tras la crisis económica

Este 3 de noviembre 2021, la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, anunció el comienzo del desmantelamiento del extraordinario programa de estímulos monetarios. Este, desplegado para hacer frente a la crisis económica provocada por la pandemia con la reducción progresiva de la compra mensual de bonos.

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¿Qué tan “sustancial” fue el progreso para la Fed?

En diciembre pasado, con las vacunas contra la COVID-19 apenas comenzando y la pandemia todavía azotando. La Reserva Federal prometió que continuaría apoyando la recuperación con 120 000 millones de dólares en compras mensuales de bonos hasta que hubiera habido “un progreso sustancial” en el cumplimiento de sus objetivos de inflación del 2% y máximo empleo.

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Fed sufre por un enfrentamiento entre la oferta y la demanda

Los funcionarios de la Reserva Federal se enfrentan a un reloj en su capacidad de ignorar la alta inflación y ahora están navegando entre sus propios sentidos de paciencia y riesgo, y una economía estadounidense obstaculizada por cadenas de suministro enredadas, contratación lenta y fuerte demanda de los consumidores.

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Reserva Federal celebrará conferencias en noviembre centradas en la diversidad y la inclusión

La Reserva Federal organizará una serie de conferencias sobre diversidad e inclusión en noviembre centradas en los grupos subrepresentados y sus experiencias en la profesión económica, la banca central, las finanzas y la economía en general, anunció el lunes el banco central de los Estados Unidos.

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FED toma medidas enérgicas contra el comercio de altos funcionarios en un intento de poner fin al escándalo ético

La Reserva Federal prohibió el jueves las compras individuales de acciones por parte de sus altos funcionarios y reveló un amplio conjunto de otras restricciones en sus actividades de inversión, tomando medidas aproximadamente seis semanas después de que los informes de comercio activo por parte de algunos responsables políticos del banco central de los Estados Unidos desencadenaran un alboroto ético.

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Informe de la Reserva Federal muestra presiones salariales en medio de un crecimiento económico “modesto”

Los empleadores estadounidenses informaron aumentos significativos en los precios y salarios, incluso cuando el crecimiento económico se desaceleró a un ritmo “modesto a moderado” en septiembre y principios de octubre, dijo la Reserva Federal el miércoles en su último compendio de informes sobre la economía.

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Vicepresidente de la Fed negoció acciones en vísperas de la declaración sobre la pandemia

El vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, negoció entre 1 millón y 5 millones de dólares de un fondo de bonos en fondos de acciones un día antes de que el presidente Jerome Powell emitiera un comunicado indicando una posible acción política debido al empeoramiento de la pandemia de COVID-19, informó Bloomberg News el viernes.

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