El Banco de México (Banxico) anunció que elevará la tasa de interés en 50 puntos. De esa manera, México llegará a su más alta tasa de interés en la historia con 11 por ciento. Seguir leyendo México llega a la tasa de interés más alta en su historia: 11%
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Banxico sube tasa de interés a 7.25 por ciento ante nivel de inflación
La mayoría de la Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) decidió aumentar el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en 25 puntos base, a un nivel de 7.25 por ciento, en línea con el aumento anunciado la víspera por la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos.
En su último anuncio de política monetaria del año, y la primera de Alejandro Díaz de León como nuevo banquero central, informó que decidió elevar la tasa de referencia de 7.00 a 7.25 por ciento, luego de haberla mantenido sin cambio en tres ocasiones, para contrarrestar los altos niveles de inflación, que en noviembre pasado se ubicó en 6.63 por ciento anual.
Señaló que dada la simultaneidad y magnitud de los choques que han venido afectando a la inflación, y los altos niveles que ésta ha registrado recientemente, el principal reto que enfrenta la Junta de Gobierno es mantener ancladas las expectativas de inflación de mediano y largo plazo y reforzar la tendencia descendente de la inflación general hacia su meta de 3.0 por ciento.
Por ello, agregó, la mayoría de la Junta de Gobierno decidió aumentar el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a 7.25 por ciento, aunque un miembro votó por incrementar el objetivo para la tasa de interés de referencia en 50 puntos base.
NTX
FED mantiene sin cambios tasa de interés de fondeo.
En línea con lo esperado por el mercado, la Reserva Federal de EUA (FED) mantuvo sin cambios la tasa de fondeo en 1.25%.
Adicionalmente, contrario a lo que esperaban los inversionistas, la FED no dio mayores detalles sobre cuándo iniciaría el proceso de reducción de su balance, ya que sólo volvió a reiterar que podría ser relativamente pronto.
A pesar de ello, la FED se mantiene optimista sobre que la inflación vuelva a encaminarse hacia su meta (2.0%), ya que en lo que va del año, lleva una desconcertante tendencia de baja.
El mercado hoy ve con poca probabilidad que haya otro aumento de tasas en la reunión de septiembre (10%), o incluso menor al 50 % en diciembre. Sin embargo, aún se anticipa que la reducción de la tenencia de bonos de la autoridad monetaria podría comenzar en la próxima reunión de septiembre.
La reacción inicial del peso mexicano ha sido positiva, ya que los inversionistas interpretaron que la FED tendrá dificultades para aumentar su tasa en el corto plazo. El tipo de cambio cotiza otra vez por debajo de $17.65 por dólar spot.
Necesario mantener una política monetaria prudente: Banco de México
El Banco de México (Banxico) destacó que su decisión de incrementar el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en 25 puntos base, a un nivel de 7.0 por ciento, era necesaria ante el panorama económico actual.
De acuerdo con la minuta del instituto central, con motivo de la decisión de política monetaria anunciada el 22 de junio pasado, destacó que a pesar de ello existen riesgos que siguen presentes, por lo que seguirá “vigilante para asegurar que se mantenga una postura monetaria prudente”.
En ese sentido, la mayoría de la Junta de Gobierno del banco central concordó en que persisten riesgos de que se dé una reversión en la apreciación que ha registrado la moneda nacional, dada la posibilidad de que factores internos y externos afecten el tipo de cambio.
Asimismo, la mayoría de la junta destacó el riesgo de que se observen aumentos en los precios de los bienes agropecuarios, aunque concordaron que el impacto de estos últimos sobre la inflación sería transitorio.
Un miembro argumentó que la probabilidad de los choques para la inflación no subyacente ha disminuido, sobre todo por el comportamiento de los precios de los energéticos y por el ciclo político que está iniciando en México.
Y la mayoría notó que tomando en consideración que las condiciones en el mercado laboral han venido estrechándose, la evolución de los costos unitarios de la mano de obra podría empezar a reflejarse en la inflación.
En cuanto a los riesgos a la baja para la inflación, la junta mencionó que la apreciación de la moneda nacional se podría consolidar, e inclusive observarse una apreciación adicional, además de que los precios de los energéticos podrían disminuir, en línea con sus referencias internacionales.
También expresó que podrían registrarse reducciones en diversos precios de la economía como consecuencia de las reformas estructurales, en tanto que la posibilidad de que la actividad económica nacional presente una desaceleración mayor a la anticipada, reduciría presiones inflacionarias.
De tal forma, la mayoría de la junta de gobierno del Banxico indicó que la inflación general aumentó a un menor ritmo que en las quincenas pasadas, alcanzando en la primera de junio un nivel de 6.30 por ciento.
Ello, resultado principalmente de los incrementos que se han presentado en la inflación no subyacente, así como a la postura monetaria que han implementado para mantener las expectativas de inflación de mediano y largo estables.
Asimismo, la mayoría de los miembros prevé que la inflación general anual alcance su nivel máximo en los próximos meses, para después retomar una trayectoria descendente, mientras que un miembro añadió que se espera una trayectoria similar para la inflación subyacente.
De esta forma, anticipan que si bien en 2017 la inflación se ubique considerablemente por arriba de la cuota superior del intervalo de variación del Banco de México, durante los últimos meses de este año para que a finales de 2018 se retome una tendencia convergente hacia el objetivo de 3.0 por ciento.
Al respecto, algunos integrantes agregaron que el descenso de la inflación debería hacerse más evidente desde principios de 2018, en virtud de los efectos aritméticos derivados del incremento de los precios de los energéticos en enero de este año.
Por lo que ada la actual postura de política monetaria, la mayoría de los miembros consideró que el balance de riesgos para la inflación es neutral.
Mientras que hacia adelante, seguirá de cerca la evolución de todos los determinantes de la inflación y sus expectativas de mediano y largo plazo, en especial del traspaso potencial de las variaciones del tipo de cambio y de los incrementos en los precios de los energéticos al resto de los precios.
“La mayoría de los miembros de la Junta de Gobierno considera que con el incremento anunciado, y tomando en cuenta las previsiones que se tienen sobre la economía, el nivel alcanzado en la tasa de referencia es congruente con el proceso de convergencia eficiente de la inflación al objetivo de 3.00 por ciento”.
“No obstante, ante los riesgos que siguen presentes, la junta estará vigilante para asegurar que se mantenga una postura monetaria prudente”, concluye el reporte.
ntx/jcd
Claves: ¿Por qué está subiendo la tasa de interés?.
El Banco de México incrementó la tasa de referencia en 7% anual, el nivel más alto desde marzo de 2009, cuando entonces se situaba en 7.50%.
¿Eso qué significa?
Que el dinero, o más bien el crédito, se hace más caro. La tasa referencial establece el costo que pagan los bancos por prestarse dinero y por lo tanto, determina los intereses que cobran los bancos por los créditos que venden a sus clientes.
El ajuste que hace el Banxico en su tasa de interés se refleja de inmediato en el costo de productos como las tarjetas de crédito.
El costo de los préstamos bancarios en el país depende de la tasa de referencia de Banxico y si bien es más inmediato el traslado a las tarjetas de crédito, pues la mayoría están referenciadas a la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio), los financiamientos
hipotecarios, automotrices, personales y de nómina también se van a encarecer.
Este aumento en la tasa de interés es el séptimo consecutivo, pero ¿por qué está subiendo la tasa de interés?
Primero hay que entender que la tasa de interés es una herramienta importante que tiene el banco central para controlar el crecimiento de dinero y por lo tanto la inflación.
Si la tasa de interés es baja y el crédito es barato, la gente está más dispuesta a consumir, a gastar más, esto puede generar crecimiento, pero también inflación porque hay más demanda.
Pero si la tasa de interés es alta, el costo del crédito será mayor, las alzas de tasas encarecen los créditos bancarios, por ejemplo, y esto desincentiva el consumo de los hogares, lo que puede aumentar el ahorro de las personas.
De esta manera se limita la cantidad de dinero disponible en la economía, con lo que el nivel de precios disminuye. Y es precisamente lo que busca el Banco de México, contener la inflación, el aumento generalizado de los precios.
Desde que comenzó este año, la inflación quincenal se disparó por arriba de la meta de Banxico de 3% más/menos un punto porcentual.
El secretario de Hacienda y Crédito Público, José Antonio Meade, aseguró que México está probablemente cerca del final de su ciclo de aumentos de tasas de interés, además de que podría bajar los costos de su deuda durante los últimos meses del año.
En una entrevista a la agencia de información Bloomberg, Meade indicó que es posible que el Banco de México (Banxico) suba las tasas de interés dos veces más antes de que comience a relajar esa posición al tiempo que la inflación se desacelera a menos de 4% a fin
de año o principio de 2018.
El titular de Hacienda explicó que la inflación actual, de más del 6%, se debe a un aumento en los precios de la gasolina y a una caída en el peso al comienzo del año, por lo que no durará.
MiHeL
Bolsa Mexicana espera nulo impacto con posible alza en tasas de interés
Un aumento en la tasa de interés de referencia del Banco de México (Banxico) no tendría efectos relevantes en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), como sucedió con los movimientos anteriores, pues además ya estaría descontado, aseguró el director general de la institución bursátil, José Oriol Bosch.
Señaló que se observa “un mercado más racional y rentable”, a diferencia del desempeño registrado a finales del año pasado, cuando hubo una sobrerreacción de los mercados al resultado electoral de Estados Unidos, con lo que el tipo de cambio llegó hasta 22 pesos por dólar y el principal indicador de la BMV pasó de 48 mil a 44 mil puntos.
“No sorprendería y no debería haber mucha reacción en el mercado” si el instituto central aplica un aumento de 25 puntos base en la tasa de interés de referencia, como lo estiman los analistas, dijo el directivo.
En el marco de la ceremonia con motivo de la llegada de la primera emisora yucateca en la BMV, indicó que el mercado de valores tampoco refleja algún efecto derivado del nivel de tipo de cambio, salvo el efecto que tiene al interior de las empresas, pues algunas son exportadoras y otras son importadoras.
Argumentó que el mercado no tiene una correlación directa con el tipo de cambio, sólo cuando existe una sobrerreacción, como sucedió a finales del año pasado.
En este contexto, el directivo refirió que la Bolsa Mexicana de Valores tiene por el momento seis trámites de emisoras para llevar a cabo una oferta pública, tanto de emisión de acciones como de Certificados de Capital de Desarrollo (CKDes) y deuda.
ntx/jcd
Mercados esperan consolidación del peso tras aumento de tasas de interés
De darse un incremento de las tasas de interés por parte del Banco de México esta semana y de mantenerse la debilidad del dólar, el tipo de cambio se podría consolidar en el corto plazo, por debajo de los 18.00 pesos por dólar, previó el Grupo Financiero Invex.
No obstante, están latentes factores de incertidumbre, tanto locales, como externos que pudieran empujar a la cotización de nuevo por arriba de los 18.20 pesos por dólar, señaló David Rosenbaum, analista de deuda en Invex.
Resaltó en un análisis que se observaron fuertes bajas a lo largo de la semana pasada en el tipo de cambio.
La debilidad del dólar ante los malos datos económicos en Estados Unidos, dijo, generó una tendencia de fortaleza para el peso y en general todas las monedas.
Así, el tipo de cambio tocó un mínimo en la semana de 17.92 pesos por dólar a nivel intradía, con lo cual rompió el piso psicológico de los 18.00 pesos por dólar, apuntó.
Rosenbaum señaló que los datos en Estados Unidos apuntan a un crecimiento débil durante el segundo trimestre del 2017, mientras que la inflación anual subyacente se desaceleró y muestra que el consumo registra una dinámica lenta, que se confirmó con el resultado de las ventas al menudeo.
A lo anterior se le sumó el retroceso que mostró el inicio en la construcción de casas nuevas y sobre todo la producción industrial que con la producción manufacturera también registró una baja importante en el mes de mayo.
Todo esto provocó que la curva de rendimientos a registrar nuevos mínimos del año. El bono de 10 años tocó un mínimo sobre 2.10 por cieento y con un cierre semanal muy cercano recuperándose hasta 2.15.
El rebote sobre el mínimo se dio en los días después de que se conociera la decisión de la FED, quien incrementó en 25 puntos base en la tasa de referencia de los fondos federales.
En general, los analistas se quedaron con la idea de que el mensaje de la FED se mantuvo restrictivo, pero los mercados interpretan que ya no volverá a mover la tasa en lo que resta del año y que el siguiente movimiento será hasta marzo del 2018.
“Consideramos que de mantenerse un escenario de debilidad en el crecimiento, con una inflación por debajo del objetivo y una desaceleración en la generación del desempleo, la FED tendrá pocos motivos para mover de nuevo la tasa de referencia”, resaltó el analista de Invex.
ntx/jcd
Citibanamex estima aumento en las tasas de interés
Citibanamex estima que el Banco de México (Banxico) eleve su tasa de interés de referencia, en 25 puntos base, en su próxima reunión de política monetaria, del próximo 22 de junio, con lo que llegaría a un nivel de 7.0 por ciento.
Luego de la publicación de las minutas de la última reunión del instituto central, la entidad financiera proyectó que el movimiento del Banxico, seguirá al de la Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos.
En un reporte de análisis, expuso que las minutas publicadas hoy, respecto a la reunión del 18 de mayo pasado, destacan el tema del mercado laboral (que cada vez es más relevante para la Junta de Gobierno); además, persiste un debate acerca del nivel de coordinación de los ciclos económicos entre México y Estados Unidos.
El documento también resalta la discusión de si la tasa de interés de referencia de la economía mexicana se está aproximando o no a su nivel terminal, y la evaluación del desempeño reciente de la curva de rendimientos, su reacción a las decisiones de política monetaria y cómo interpretar su comportamiento.
Citibanamex refirió que las minutas muestran opiniones heterogéneas de la Junta de Gobierno, a pesar de que si denotan un consenso en las decisiones de política, sobre todo en temas relacionados con la inflación.
La institución financiera también subrayó que el banco central está decidiendo si debe señalizar o no la finalización del ciclo de alzas. “Creemos que resulta interesante el hecho de que las autoridades hagan referencia en esta minuta a sus últimas decisiones de política monetaria como un ciclo restrictivo”.
Asimismo, identificó diversas opiniones que hay que destacar, que van desde evaluar si las decisiones de política de la Fed siguen siendo relevantes o no, hasta el reciente comportamiento de la inflación y si tendría que observarse un punto de inflexión antes de señalizar un cambio en la postura de política monetaria.
Considerando todo lo anterior, indicó, si bien la discusión de la minuta es de suma relevancia, difícilmente llevarían a un cambio significativo en la conducción de política monetaria en el corto plazo, particularmente con un potencial incremento de 25 puntos base de la Fed en junio.
Por lo tanto, agregó, “reiteramos nuestra expectativa de que el Banxico siga a la Fed con un incremento de 25 puntos base a la tasa de interés objetivo el próximo 22 de junio”.
ntx/jcd
Banco de México sube tasa de interés a 6.75 por ciento
La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) decidió por unanimidad aumentar el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en 25 puntos base, a un nivel de 6.75 por ciento, su sexta alza consecutiva, ante la trayectoria al alza de la inflación.
El alza tiene como objetivo evitar contagios al proceso de formación de precios en la economía; busca anclar las expectativas de inflación y reforzar la contribución de la política monetaria al proceso de convergencia de la inflación a su meta.
El banco central señaló que también se mantendrá atento a la evolución de la posición monetaria relativa entre México y Estados Unidos y a la evolución de la brecha del producto, a fin de estar en posibilidad de continuar tomando las medidas necesarias para lograr la convergencia eficiente de la inflación al objetivo de 3.0 por ciento.
De diciembre de 2015 a este 17 de mayo, la Junta de Gobierno del Banxico ha aumentado la tasa de referencia en 3.75 puntos base, de 3.00 a 6.75 por ciento, luego de nueve decisiones de incremento: tres en 25 puntos base y seis de 50 puntos base, cada uno.
Banxico refirió que la inflación general sigue mostrando una trayectoria al alza, durante los próximos meses la inflación general anual continúe viéndose afectada temporalmente, en particular por el incremento en las tarifas de autotransporte y de algunos productos agropecuarios.
Esto se añade a los ajustes que se deriven aún de la depreciación acumulada del tipo de cambio real, así como del impacto transitorio del incremento en los precios de los energéticos.
De esta forma, se espera que durante 2017 la inflación se ubique por encima de la cota superior del intervalo de variación del Banco de México, que es de 3.0 por ciento, más/menos un punto porcentual.
No obstante, se anticipa que en los últimos meses de 2017 y durante 2018 la inflación retome una trayectoria convergente al objetivo y que alcance dicho nivel al final del horizonte de pronóstico, subrayó.
NTX/jCd
Banxico sube tasa para frenar alzas; inflación no bajará de 4%, reconoce
En su anuncio de Política Monetaria, el banco central señaló ayer que en 2017 realizará los ajustes de política monetaria “que se requieran” para lograr que la inflación regrese al 3%, lo cual podría ocurrir hasta 2018, porque para el presente año calcula que el indicador no será menor a 4 por ciento.
El anuncio del Banxico confirma la tasa de 6.25% que proyectaron los analistas financieros consultados y que este diario adelantó ayer.
En su reporte, el instituto central reconoce que se han deteriorado los balances de riesgos para la inflación y el crecimiento económico.
Explicó que la tendencia al alza que presentó la inflación a finales de 2016 impactó en enero de 2017, llegando a 4.72% por efecto de los ajustes en los precios de los energéticos, principalmente en los de las gasolinas.
Expertos consultados sobre el actual ajuste en la política monetaria consideran que la tasa de interés de 6.25% podrá incentivar que las personas ahorren en activos financieros como bonos. Sin embargo, al ahorrar, las personas posponen el consumo y la inversión, lo que frena la demanda agregada.
La Junta de Gobierno del Banco de México decidió aumentar su tasa de interés de referencia en 0.50 puntos porcentuales, para llevarla a 6.25 por ciento.
En su anuncio de Política Monetaria el Banxico previó que la inflación ya no bajará en 2017 de cuatro por ciento, límite superior del intervalo de su meta, pero confió en que durante los últimos meses de este año retome una tendencia convergente hacia la meta y se sitúe cerca de tres por ciento al cierre de 2018.
Advirtió que en 2017 realizará los ajustes de política monetaria “que se requieran” para lograr la convergencia al tres por ciento.
Banxico admitió que los balances de riesgos para la inflación y el crecimiento se han deteriorado. Advirtió que el principal riesgo de precios estriba en que se eleven aún más las expectativas de inflación.
El banco central subrayó que la tendencia al alza que presentó la inflación a finales de 2016 se vio exacerbada en enero de 2017, llegando a 4.72 por ciento, por efecto de los ajustes en los precios de algunos energéticos, principalmente los de las gasolinas, sin embargo dio un espaldarazo a la medida al expresar que ayudará al fortalecimiento macroeconómico y enfatizó que los subsidios al combustible ya no eran sostenibles.
El comunicado destaca que el entorno de incertidumbre que continúa enfrentando la economía nacional hace relevante que las autoridades fortalezcan el marco macro, refiriéndose a las finanzas públicas y a la política monetaria.
Con el alza a 6.25 por ciento en la tasa del Banco de México y los incrementos subsecuentes en el año, sí se esperaría una afectación significativa en algunas variables económicas, ya que se podrían incentivar el ahorro y desincentivar el consumo, estimó James Salazar.
MiHeL
Banxico incrementa tasa de interés
Este jueves, la Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) ha decidido elevar 50 puntos base el objetivo para la tasa de interés, pasando de 4.75% a 5.25%.
La decisión atiende a la situación que se ha vivido en los últimos días, principalmente como a raíz de las elecciones presidenciales en los Estados Unidos de América. Por lo anterior, se produjo un incremento en la volatilidad de los mercados financieros de todas las regiones.
El principal motivo de la decisión de la Junta de Gobierno es que la economía nacional mexicana enfrenta una elevada incertidumbre debido a los efectos que podrían tener los resultados de las elecciones de Estados Unidos en la relación bilateral entre ambos países. De tal forma, Banxico busca contrarrestar las presiones inflacionarias y mantener ancladas las expectativas de inflación.
lsmt
El Banco de México deja en 4.25% su tasa de interés
La Junta de Gobierno del Banco de México ha decidido mantener el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en un nivel de 4.25 por ciento.
“Las perspectivas para el crecimiento de la economía mundial continuaron revisándose a la baja, reflejando en parte el impacto estimado de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, así como el hecho de que otras economías avanzadas se han expandido a un ritmo menor al esperado. En Estados Unidos, el crecimiento del PIB durante el segundo trimestre resultó inferior a lo anticipado, revisándose también a la baja las cifras de los dos trimestres previos”, dice la institución que encabeza Agustín Carstens.
“Lo anterior reflejó la debilidad de la inversión fija privada, una significativa caída en los inventarios y una contracción del gasto público. No obstante, se observó un comportamiento favorable del consumo privado y cierta mejoría en las exportaciones netas. Además, se han atenuado algunas de las preocupaciones que existían sobre el comportamiento del mercado laboral. Ante ello, en su decisión de julio, la Reserva Federal mantuvo el rango objetivo de la tasa de fondos federales sin cambio, a la vez que indicó que los riesgos de corto plazo para el panorama económico han disminuido. Por tanto, se continúa previendo un ajuste gradual al alza en la tasa de fondos federales para este año y el próximo”, detalla Banxico en un comunicado.
Además reiteró el llamado a reforzar las finanzas públicas de México para que esté más preparado para afrontar los choques externos.
“En particular, acciones adicionales de consolidación de las finanzas públicas, tales como procurar un superávit primario a partir de 2017 continúan siendo deseables”.