Por Edward Moya

Las acciones estadounidenses han recuperado casi la mitad de la liquidación que se originó en el decepcionante informe de nómina no agrícola del viernes. El libro de jugadas para las acciones más altas de EE.UU. parece grabado en piedra mientras los inversores se preparan para lo que podría ser el segundo descenso trimestral consecutivo de las ganancias. Las acciones deberían subir otro 5% este año ya que la Reserva Federal está en espera, la guerra comercial entre Estados Unidos y China no caerá por un precipicio, las tensiones en Medio Oriente continuarán, pero es poco probable que se produzca una guerra y el consumidor de los Estados Unidos se mantiene fuerte. Hoy es la calma antes de la tormenta de ganancias. El martes, los mercados verán grandes informes de JP Morgan, Citi, Wells Fargo y Delta.

Petróleo

El desvanecimiento del Medio Oriente como protagonista diario de la geopolítica parece haber seguido su curso. Los precios del petróleo se mantienen estables por segunda sesión consecutiva mientras los operadores esperan el próximo capítulo entre Estados Unidos e Irán. Irán vio una segunda noche consecutiva de protestas masivas después de que el gobierno de ese país admitió el derribamiento accidental de un avión comercial ucraniano. El presidente Trump también agregó combustible a las protestas antigubernamentales después de tuitear una advertencia a los líderes iraníes para que no hagan daño a sus manifestantes. Con esto, el presidente de EE.UU. mantiene la presión sobre Irán y parece casi inevitable que los líderes iraníes le den otro ataque a un aliado de Estados Unidos.

Los precios del petróleo también recibieron cierto apoyo de varios líderes petroleros en una cumbre petrolera en Dhahran, Arabia Saudita. El CEO de Saudi Aramco, Amin Nasser, hizo sus primeros comentarios desde la salida a bolsa de Aramco. Nasser intentó calmar las preocupaciones del mercado sobre la vulnerabilidad de las defensas de Aramco en sus instalaciones. Reiteró que hay suficiente oferta en el mercado para aliviar las preocupaciones. El CEO de Baker Hughes también entregó un objetivo más optimista para los precios del petróleo con un rango de US$65 a US$75 por barril.

Los precios del petróleo permanecen vulnerables mientras el crudo West Texas Intermediate (WTI) permanezca por debajo del nivel de $ 60 por barril. Los riesgos siguen siendo abundantes en el Medio Oriente y a medida que el crecimiento del esquisto de EE.UU. se desacelera en 2020, los precios deben ser respaldados y no solo retroceder hacia la región de US$50.

Oro

Los activos de refugio están bajo presión a medida que las tensiones iraníes se reducen y el optimismo comercial aumenta desde EE.UU. y China. No se espera que el acuerdo comercial de la fase uno se publique hasta después de la firma, pero las filtraciones sugieren que los términos de cumplimiento están escritos a favor de los chinos. Si bien, la retórica de ambos lados parece muy constructiva, la mayoría de los expertos no anticipan acuerdos comerciales importantes hasta después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre.

Los precios del oro podrían reafirmar su tendencia alcista a largo plazo si no se rompe el mínimo de la semana pasada. Los compradores están intentando defender el nivel de US$1,540, por lo que deberíamos ver una desventaja limitada en la primera mitad de la semana. Si la temporada de ganancias comienza mucho mejor de lo esperado, podríamos ver el objetivo de metal amarillo US$1,510.

CNY

Mientras los mercados esperan la culminación del acuerdo comercial de la primera fase, el yuan chino se ha reafirmado a medida que las tensiones comerciales se han aliviado. El optimismo comercial entre las dos economías más grandes del mundo ha puesto en marcha una tendencia de fortalecimiento del yuan que podría continuar a medida que la economía de China muestre signos de volver a la vida. Si bien el yuan podría ver una mayor apreciación aquí, la moneda finalmente podría ver que el factor anticíclico del PBOC limita una ruptura significativa aquí. El yuan eventualmente pudo ver su parada de carrera alrededor del nivel de los US$6.80.

Bitcoin

La tendencia bajista de Bitcoin parece haberse roto a medida que los volúmenes de comercio de criptomonedas aumentaron la semana pasada. El interés por las monedas digitales ha regresado ya que los riesgos geopolíticos siguen vigentes, y que la disminución temporal de las tensiones en el Medio Oriente probablemente parezca ser de corta duración. Bitcoin y otras monedas alternativas muestran un renovado interés a medida que los inversionistas ven un fondo firme establecido, por los lados de US$6,300, que es donde los costos de minería están promediando. El Bitcoin todavía tiene una gran cantidad de catalizadores bajistas, pero a corto plazo, US$6,000 a US$10,000 podría ser el rango clave hasta el evento de reducción a la mitad a principios de mayo.