Grupo Elektra, S.A.B. de C.V. (BMV: ELEKTRA*; Latibex: XEKT), la empresa de servicios financieros y de comercio especializado líder en Latinoamérica y mayor proveedor de préstamos no bancarios de corto plazo en EUA, anunció hoy resultados del primer trimestre de 2021.
Resultados del primer trimestre
Los ingresos consolidados crecieron 4%, a Ps.31,385 millones en el periodo, en comparación con Ps.30,282 millones en igual trimestre del año previo. Los costos y gastos operativos fueron de Ps.25,951 millones, a partir de Ps.29,445 millones en el mismo periodo de 2020.
Como resultado, el EBITDA fue de Ps.5,435 millones, en comparación con Ps.837 millones hace un año. La utilidad de operación fue de Ps.3,493 millones este trimestre, a partir de pérdida de operación de Ps.1,117 millones en igual periodo de 2020.
La compañía reportó utilidad neta de Ps.3,048 millones, en comparación con utilidad de Ps.142 millones hace un año.
| 1T 2020 | 1T 2021 | Cambio | ||
| Ps. | % | |||
| Ingresos consolidados | $30,282 | $31,385 | $1,103 | 4% |
| EBITDA | $837 | $5,435 | $4,598 | —- |
| Utilidad de operación Resultado neto | $(1,117) $142 | $3,493 $3,048 | $4,610 $2,906 | —- —- |
| Resultado neto por acción | $0.62 | $13.39 | $12.77 | —- |
Ingresos
Los ingresos consolidados se incrementaron 4%, como resultado de crecimiento de 28% en ventas comerciales, parcialmente compensado con disminución de 9% en ingresos financieros.
El crecimiento en ventas del negocio comercial —a Ps.13,383 millones, a partir de Ps.10,435 millones hace un año— resulta en buena medida de sólido incremento en ventas de motocicletas Italika —que impulsan la productividad de los negocios y la movilidad de las familias— telefonía —que fortalece la conectividad de cada vez más usuarios— y línea blanca, que se comercializa con óptimo servicio al cliente, en las condiciones más competitivas del mercado.
Las ventas del negocio comercial tuvieron un impulso adicional con el desarrollo de nuevas tiendas con un formato que ofrece una mezcla óptima de mercancías y servicios, y permite maximizar la experiencia de compra del cliente. De igual forma, las operaciones Omnicanal, con la tienda en línea www.elektra.com.mx, que comercializa miles de productos a precios sin paralelo, desde cualquier dispositivo y en todo momento, fortalecieron aún más el desempeño del negocio.
La reducción de ingresos financieros —a Ps.18,002 millones, a partir de Ps.19,847 millones del año previo— refleja menores intereses ganados por Purpose Financial en el periodo, derivado de los efectos de la contingencia sanitaria en el mercado objetivo de la compañía en Estados Unidos.
Costos y gastos
Los costos consolidados del trimestre se redujeron 21%, a Ps.13,601 millones, a partir de Ps.17,233 millones del año previo. Los menores costos se explican, en gran medida, por reducción de 58% en el costo financiero, a Ps.4,359 millones, a partir de Ps.10,361 millones el año previo, que refleja principalmente, la creación de menores reservas preventivas de crédito este periodo.
Como se anunció previamente, hace un año un acreditado importante de Banco Azteca inició un proceso de quiebra (Chapter 11) en Estados Unidos, por lo que la institución decidió, de manera prudencial, reservar el 100% del monto del crédito de Ps.7,243 millones, en el primer trimestre de 2020.
Los costos del negocio comercial crecieron 34%, a Ps.9,242 millones, a partir de Ps.6,872 millones, en línea con el incremento en ingresos comerciales.
Los gastos de venta, administración y promoción crecieron 1%, a Ps.12,350 millones como resultado, principalmente, de mayores gastos operativos y de publicidad, parcialmente compensados por menores gastos de personal.
EBITDA y resultado neto
El EBITDA fue de Ps.5,435 millones, a partir de Ps.837 millones del año previo. La compañía reportó utilidad de operación de Ps.3,493 millones, en comparación con pérdida de operación de Ps.1,117 millones en igual trimestre de 2020.
Las principales variaciones debajo de EBITDA fueron las siguientes:
Reducción de Ps.2,213 millones en ganancia en cambios, debido a posición monetaria activa neta en dólares en la compañía, en conjunto con menor depreciación del peso frente al dólar este trimestre en comparación con el año previo.
Incremento de Ps.1,055 millones en el rubro de otros resultados financieros, que refleja plusvalía de 4% este trimestre en el valor de mercado del subyacente de instrumentos financieros que posee la compañía —y que no implica flujo de efectivo— en comparación con plusvalía de 1% hace un año.
Congruente con los resultados del trimestre, se registró un incremento de Ps.1,077 millones en la provisión de impuestos en el periodo.
Grupo Elektra reportó utilidad neta de Ps.3,048 millones, a partir de utilidad de Ps.142 millones hace un año.
Balance no consolidado
Se presenta un ejercicio de balance proforma de Grupo Elektra, que permite conocer la situación financiera no consolidada, excluyendo los activos netos del negocio financiero, cuya inversión se valúa en este caso bajo el método de participación.
Dicha presentación muestra la deuda de la compañía, sin considerar los depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo de Banco Azteca —que no constituyen deuda con costo para Grupo Elektra. El balance proforma tampoco incluye la cartera de crédito bruta del Banco.
Ello brinda mayor claridad sobre la situación de los diferentes negocios que integran la compañía, y permite a los participantes de los mercados financieros, hacer estimaciones del valor de la empresa, considerando únicamente la deuda relevante para dichos cálculos.
Congruente con ello, la deuda con costo fue de Ps.34,802 millones al 31 de marzo de 2021, en comparación con Ps.22,632 millones del año anterior. El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo fue de Ps.17,230 millones, a partir de Ps.4,789 millones del año previo. Como resultado, la deuda neta al 31 de marzo de 2021 fue de Ps.17,572 millones, en comparación con Ps.17,843 millones hace un año.
Como se anunció con anterioridad, durante el trimestre, la subsidiaria de Grupo Elektra, Nueva Elektra del Milenio, S.A. de C.V., como originador, colocó a través de un vehículo de propósito especial establecido bajo las leyes de Luxemburgo, Notas Senior por US$500 millones, a siete años, y tasa de 4.875% en mercados internacionales.
Las Notas Senior se utilizan para fondear cuentas de reservas de pago de obligaciones bajo las Notas Senior y fortalecen la liquidez de la compañía, lo que permite impulsar aún más la solidez financiera de Grupo Elektra.
Al 31 de marzo de 2021, el capital contable de la compañía fue de Ps.97,118 millones, y la razón de capital contable a pasivo total fue de 1.2 veces.
Cifras en millones de pesos.
Balance consolidado
Cartera de crédito y depósitos
La cartera bruta consolidada de Banco Azteca México, Purpose Financial y Banco Azteca Latinoamérica al 31 de marzo de 2021, creció 5%, a Ps.122,091 millones, a partir de Ps.116,381 millones del año anterior. El índice de morosidad consolidado fue de 3.4% al cierre de este periodo, en comparación con 10.9% del año previo.
El saldo de cartera bruta de Banco Azteca México se incrementó 11% a Ps.105,396 millones, a partir de Ps.95,361 millones hace un año.
El índice de morosidad del Banco al final del trimestre fue 3.4%, en comparación con 11.9% del año anterior. La reducción se deriva, principalmente, del crédito por Ps.7,243 millones que entró en cartera vencida hace un año, y que en su momento fue totalmente reservado.
El plazo promedio de renglones significativos de la cartera de crédito —consumo, préstamos personales y Tarjeta Azteca— se ubicó en 64 semanas al final del primer trimestre.
Los depósitos consolidados de Grupo Elektra fueron de Ps.189,105 millones, 17% por arriba de Ps.160,959 millones hace un año. La captación tradicional de Banco Azteca México fue de Ps.190,614 millones, 23% superior en comparación con Ps.155,443 millones del año previo.
La razón de captación tradicional a cartera bruta de Banco Azteca México de 1.8 veces, fortalece la sólida expectativa de crecimiento del Banco, con óptimo costo de fondeo.
El coeficiente de cobertura de liquidez del Banco —activos líquidos computables / flujo neto total de salida de efectivo— fue de 626%, cifra sobresaliente en el sector bancario mexicano.
El índice de capitalización de Banco Azteca México fue de 14.25%.
Infraestructura
Grupo Elektra cuenta actualmente con 6,736 puntos de contacto, en comparación con 7,238 unidades del año previo. La disminución resulta del cierre de 383 puntos de contacto de Purpose Financial en Estados Unidos —en el contexto de estrategias orientadas a impulsar las operaciones crediticias en línea y a fortalecer la eficiencia operativa de la compañía— así como del cierre de 318 puntos de contacto en América Latina derivado, en buena medida, de la venta de Banco Azteca del Perú en el trimestre previo.
En México, en los últimos doce meses se abrieron 32 nuevas tiendas Elektra en puntos estratégicos,con un formato que ofrece una mezcla óptima de mercancías y servicios, y permite maximizar la experiencia de compra del cliente.
El número de puntos de contacto de la compañía en el país, al cierre del trimestre, es de 4,960, en EUA de 1,398 y en Centro y Sudamérica de 378. La importante red de distribución permite a Grupo Elektra proximidad con el cliente y cercanía en la atención, y le brinda un posicionamiento de mercado superior en los países en los que opera.