En la penúltima sesión de la semana, predominaron las ganancias en el mercado de capitales a nivel global, pues se continúa viendo optimismo por la aprobación de una nueva ronda de estímulos fiscales en Estados Unidos. Los legisladores demócratas y republicanos dieron comentarios positivos sobre ya estar en los últimos detalles para aprobar un paquete de estímulos de 900 mil millones de dólares. Es importante mencionar que el optimismo podría ser únicamente de corto plazo, pues fuentes cercanas a las negociaciones revelaron que no se incluyeron apoyos a gobiernos estatales y locales, una de las principales fuentes de discrepancia entre republicanos y demócratas. Bajo este contexto, existe la posibilidad de que siga habiendo un estancamiento entre legisladores si deciden negociar un paquete más amplio.
En cuanto a indicadores económicos, por la mañana se publicó el reporte semanal de empleo en Estados Unidos. Las solicitudes nuevas de apoyo por desempleo se ubicaron en 885 mil unidades, por encima de las 818 mil esperadas por el mercado y su mayor lectura desde la tercera semana de septiembre. Es posible que los datos recientes de empleo apunten a un deterioro en el mercado laboral ocasionado por las recientes medidas de confinamiento que han aplicado varios estados, por lo que se vuelve particularmente relevante que fluyan las negociaciones para un paquete más amplio de estímulos cuando reanuden las sesiones en enero.
Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados positivos. Los índices Dow Jones y S&P 500 avanzaron en 0.49% y 0.58%, respectivamente, a niveles de 30,303.37 y 3,722.48 puntos. En el año, el Dow Jones gana 6.18% y el S&P 15.22%, mientras que desde sus puntos mínimos alcanzados el 23 de marzo los índices se han recuperado en 66.38% y 69.83%, respectivamente. Por su parte, el NASDAQ presentó una ganancia de 0.84%, ubicándose en 12,764.75 puntos, lo que equivale a un incremento en el 2020 de 42.26%. Desde su punto mínimo alcanzado el 23 de marzo, el NASDAQ se ha recuperado en 92.49%. En la sesión, los índices S&P 500 y NASDAQ alcanzaron nuevos máximos históricos en 3,725.12 y 12,765.25 puntos, respectivamente.
Al interior del S&P 500, no se observó un patrón claro en el comportamiento de los sectores. Los más beneficiados fueron el de bienes raíces (+1.21% promedio), de materias primas (+1.18%) y de salud (+1.12%), mientras que los únicos en cerrar en terreno negativo fueron el energético (-0.57%) y el de comunicación (-0.31%).
En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores mostró un comportamiento distinto del mercado estadounidense, cerrando con un avance de 1.22% y en un nivel de 44,326.05 puntos, lo que equivale a un avance en el año de 1.80%. Desde su punto mínimo alcanzado el 3 de abril, el índice se ha recuperado en 36.37%. Al interior, se registraron ganancias en 22 de las 36 emisoras, lideradas por los sectores financiero (+2.81% promedio), y de materiales (+2.34%), que conjuntamente representaron 407.98 de los 535.63 puntos que ganó el índice. Estos sectores son particularmente sensibles al ciclo económico y habían liderado las ganancias desde principios de noviembre, por lo que se podría decir que el movimiento al alza en la sesión del IPC es una continuación de la tendencia al alza de noviembre. Del punto de vista técnico, el movimiento de hoy también apunta a que se trata de un movimiento técnico, pues el índice superó con fuerza el nivel psicológico de 44,000 puntos, el cual había representado dificultad a superar en las últimas semanas.
En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados mixtos. El Euro Stoxx 600 presentó una ganancia de 0.30%, colocándose en 397.28 unidades, 4.46% por debajo del cierre del año anterior. Desde su punto mínimo alcanzado el 16 de marzo, este índice se ha recuperado en 47.92%. Por su parte, el DAX de Alemania avanzó en 0.75%, a 13,667.25 puntos, mientras que el FTSE 100 de Londres retrocedió 0.30% a un nivel de 6,551.06 unidades. En lo que va del año, el DAX gana 3.16% y el FTSE 100 pierde 13.14%, mientras que desde sus puntos mínimos alcanzados el 16 de marzo estos índices acumulan recuperaciones de 65.55% y 33.73%, respectivamente. La pérdida del FTSE 100 podría deberse a que el mercado sigue a la espera de que se den a conocer noticias sobre las negociaciones del acuerdo comercial post-Brexit entre el Reino Unido y la Unión Europea.
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados positivos, capturando dos días consecutivos de optimismo en los mercados occidentales. En Japón, el Nikkei 225 registró una ganancia de 0.18%, cerrando en 26,806.67 puntos, lo que equivale a una ganancia en el año de 13.32%. Por su parte, en China, los índices de Shanghái y Shenzhen avanzaron en 1.13% y 0.93%, respectivamente, a niveles de 3,404.87 y 2,269.48 unidades. En lo que va del año, estos índices acumulan rendimientos de 11.63% y 31.72%, respectivamente.
En el mercado de dinero y deuda, los rendimientos de los bonos a 10 años de Alemania y el Reino Unido disminuyeron en 0.9 y 0.7 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.58% y 0.27%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó en 1.5 puntos base, a 0.93%, mientras que el rendimiento de los T-Bills a 3 meses aumentó en 0.5 puntos base, a una tasa de 0.08%. Por su parte, en México, el rendimiento de los bonos M a 10 años disminuyó en 5.3 puntos base, a 5.62%, mientras que el rendimiento de las emisiones en dólares del mismo plazo disminuyó en 4.1 puntos base, a una tasa de 2.68%.
Gabriela Siller; PhD
Director de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE