Grupo Elektra, S.A.B. de C.V. (BMV: ELEKTRA*; Latibex: XEKT), la empresa de servicios financieros y de comercio especializado líder en Latinoamérica y mayor proveedor de préstamos no bancarios de corto plazo en EUA, anunció hoy resultados del tercer trimestre de 2021.

Resultados del tercer trimestre

Los ingresos consolidados crecieron 20%, a Ps.35,504 millones en el periodo, en comparación con Ps.29,646 millones en igual trimestre del año previo. Los costos y gastos operativos fueron de Ps.29,947 millones, a partir de Ps.27,438 millones en el mismo periodo de 2020.

Como resultado, el EBITDA fue de Ps.5,557 millones, en comparación con Ps.2,208 millones hace un año. La utilidad de operación fue de Ps.3,433 millones este trimestre, a partir de Ps.281 millones en igual periodo de 2020.

La compañía reportó utilidad neta de Ps.999 millones, en comparación con pérdida neta de Ps.1,636 millones hace un año.

Ingresos

Los ingresos consolidados se incrementaron 20% en el periodo, como resultado de crecimiento de 25% en ingresos financieros y aumento de 14% en ventas comerciales.

El incremento en ingresos financieros —a Ps.20,202 millones, a partir de Ps.16,188 millones del año previo— refleja un aumento de 29% en los ingresos de Banco Azteca México, en el contexto de firme crecimiento de la cartera de crédito bruta en el periodo, que impulsa el bienestar de millones de familias y la expansión de actividades de miles de negocios. 

El incremento en ventas del negocio comercial —a Ps.15,302 millones, a partir de Ps.13,457 millones hace un año— resulta en buena medida de sólido crecimiento en ventas de motocicletas Italika —que impulsan la productividad de los negocios y la movilidad de las familias— y telefonía —que fortalece la conectividad de cada vez más usuarios— que se comercializan con óptimo servicio al cliente, en las condiciones más competitivas del mercado.

Las ventas del negocio comercial tuvieron un impulso adicional con el desarrollo de nuevas tiendas con un formato que ofrece una mezcla óptima de mercancías y servicios, y permite maximizar la experiencia de compra del cliente. De igual forma, las operaciones Omnicanal, con la tienda en línea www.elektra.com.mx, que comercializa miles de productos a precios sin paralelo, desde cualquier dispositivo y en todo momento, fortalecieron aún más el desempeño del negocio.

Costos y gastos

Los costos consolidados del trimestre crecieron 17%, a Ps.16,855 millones, a partir de Ps.14,380 millones del año previo, como resultado de incremento de 19% en el costo comercial —congruente con los mayores ingresos por venta de mercancías— y aumento de 14% en el costo del negocio financiero, derivado de incremento en estimación preventiva de riesgos crediticios, en línea con crecimiento de la cartera de crédito bruta en el periodo.   

Los gastos de venta, administración y promoción fueron de Ps.13,092 millones prácticamente sin cambios a partir de Ps.13,058 millones hace un año, como resultado de mayores gastos de operación, compensados por reducciones en gastos de personal y publicidad. La estabilidad en gastos, en comparación con ingresos crecientes en el periodo, refleja la puesta en marcha de estrategias que impulsan de manera efectiva la eficiencia operativa en la compañía.    

EBITDA y resultado neto 

El EBITDA fue de Ps.5,557 millones, a partir de Ps.2,208 millones del año previo. La compañía reportó utilidad de operación de Ps.3,433 millones, en comparación con Ps.281 millones en igual trimestre de 2020.

La variación más importante debajo de EBITDA fue un incremento de Ps.469 millones en el rubro de otros resultados financieros, que refleja minusvalía de 3% este trimestre en el valor de mercado del subyacente de instrumentos financieros que posee la compañía —y que no implica flujo de efectivo— en comparación con minusvalía de 5% hace un año. 

Congruente con los resultados del trimestre, se registró un incremento de Ps.1,139 millones en la provisión de impuestos en el periodo. 

Grupo Elektra reportó utilidad neta de Ps.999 millones, a partir de pérdida de Ps.1,636 millones hace un año.

Balance no consolidado

Se presenta un ejercicio de balance proforma de Grupo Elektra, que permite conocer la situación financiera no consolidada, excluyendo los activos netos del negocio financiero, cuya inversión se valúa en este caso bajo el método de participación. 

Dicha presentación muestra la deuda de la compañía, sin considerar los depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo de Banco Azteca —que no constituyen deuda con costo para Grupo Elektra. El balance proforma tampoco incluye la cartera de crédito bruta del Banco.

Ello brinda mayor claridad sobre la situación de los diferentes negocios que integran la compañía, y permite a los participantes de los mercados financieros, hacer estimaciones del valor de la empresa, considerando únicamente la deuda relevante para dichos cálculos.

Congruente con ello, la deuda con costo fue de Ps.32,505 millones al 30 de septiembre de 2021, en comparación con Ps.25,731 millones del año anterior. El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo fue de Ps.7,476 millones, a partir de Ps.5,358 millones del año previo. Como resultado, la deuda neta al 30 de septiembre de 2021 fue de Ps.25,029 millones, en comparación con Ps.20,373 millones hace un año.

Como se anunció con anterioridad, en el primer trimestre del año la subsidiaria de Grupo Elektra, Nueva Elektra del Milenio, S.A. de C.V., como originador, colocó a través de un vehículo de propósito especial establecido bajo las leyes de Luxemburgo, Notas Senior por US$500 millones, a siete años, y tasa de 4.875% en mercados internacionales. 

Por su parte, durante el segundo trimestre, se amortizaron anticipadamente Certificados Bursátiles Fiduciarios por Ps.2,030 millones. Dicho monto corresponde al saldo insoluto de las emisiones DINEXCB 16 —por Ps.1,350 millones con vencimiento en 2023 y tasa de TIIE + 2.8%— y DINEXCB 16–2 por Ps.680 millones, con vencimiento en 2026 y tasa fija de 8.8%. 

Al 30 de septiembre de 2021, el capital contable de la compañía fue de Ps.104,639 millones, y la razón de capital contable a pasivo total fue de 1.35 veces.

Balance consolidado

Cartera de crédito y depósitos 

La cartera bruta consolidada de Banco Azteca México, Purpose Financial y Banco Azteca Latinoamérica al 30 de septiembre de 2021, creció 10%, a Ps.129,929 millones, a partir de Ps.118,026 millones del año anterior. El índice de morosidad consolidado fue de 4.7% al cierre de este periodo, en comparación con 5.1% del año previo. 

El saldo de cartera bruta de Banco Azteca México se incrementó 13% a Ps.111,888 millones, a partir de Ps.99,395 millones hace un año. El índice de morosidad del Banco al final del trimestre fue 4.7%, en comparación con 5.1% del año anterior.  

El plazo promedio de renglones significativos de la cartera de crédito —consumo, préstamos personales y Tarjeta Azteca— se ubicó en 64 semanas al final del tercer trimestre.

Los depósitos consolidados de Grupo Elektra fueron de Ps.180,609 millones, en comparación con Ps.176,535 millones hace un año. La captación tradicional de Banco Azteca México fue de Ps.177,908 millones, a partir de Ps.170,634 millones del año previo.

La razón de captación tradicional a cartera bruta de Banco Azteca México de 1.6 veces, fortalece la sólida expectativa de crecimiento del Banco, con óptimo costo de fondeo.

 

El índice de capitalización de Banco Azteca México fue de 14.8%.

Infraestructura

Grupo Elektra cuenta actualmente con 6,400 puntos de contacto, en comparación con 6,945 unidades del año previo. La disminución resulta, principalmente, del cierre de 280 puntos de contacto en América Latina derivado en buena medida, de la venta de Banco Azteca del Perú en el cuarto trimestre de 2020, así como del cierre de 249 puntos de contacto de Purpose Financial en Estados Unidos —en el contexto de estrategias orientadas a impulsar las operaciones crediticias en línea y a fortalecer la eficiencia operativa de la compañía. 

En México, en los últimos doce meses se abrieron 20 nuevas tiendas Elektra en puntos estratégicos,con un formato que ofrece una mezcla óptima de mercancías y servicios, y permite maximizar la experiencia de compra del cliente.  

El número de puntos de contacto de la compañía en el país, al cierre del trimestre, es de 4,762, en EUA de 1,272 y en Centroamérica de 366. La importante red de distribución brinda a Grupo Elektra proximidad con el cliente y cercanía en la atención, y genera un posicionamiento de mercado superior en los países en los que opera.

Resultados consolidados de nueve meses 

Los ingresos consolidados en los primeros nueve meses del año crecieron 19%, a Ps.102,957 millones, a partir de Ps.86,844 millones registrados en igual periodo de 2020, impulsados por un crecimiento de 28% en las ventas del negocio comercial y de 12% en los ingresos del negocio financiero. 

El EBITDA fue de Ps.16,076 millones, en comparación con Ps.5,687 millones del año anterior. La compañía reportó utilidad de operación de Ps.9,989 millones, a partir de pérdida de operación de Ps.281 millones hace un año. 

En los primeros nueve meses de 2021 se registró utilidad neta de Ps.10,996 millones, en comparación con pérdida de Ps.5,031 millones hace un año. El cambio refleja resultados operativos superiores este periodo, así como plusvalía en el valor de mercado del subyacente de instrumentos financieros que posee la compañía —y que no implica flujo de efectivo— en comparación con minusvalía el año previo.