Todas las entradas de: Fernando Guerrero Blanco

Fernando Guerrero Blanco es Marketing Senior Content Manager para Casa de Bolsa Finamex. En su trayectoria profesional ha laborado en la Auditoría Superior de la Federación y la Secretaría de Educación Pública. Es Licenciado en Economía Financiera por la Universidad del Valle de México y actualmente se encuentra estudiando la maestría en Administración (MBA) en el ITAM. Forma parte de Casa de Bolsa Finamex desde abril de 2013, donde se ha desempeñado en las áreas de promoción patrimonial, gestión y análisis de información y mercadotecnia. Es responsable del sitio The Visionary, así como de los contenidos de Casa de Bolsa Finamex, a través de medios digitales. Tiene amplia experiencia en el diseño de estrategias de inversión para personas físicas y morales.. Casa de Bolsa Finamex, SAB de CV, es una firma Mexicana y es una de las líderes proveedoras de servicios de acceso al mercado Mexicano de Valores. Ofrece servicios financieros a inversionistas individuales, corporativos o profesionales en los mercados Mexicanos de dinero, capitales, derivados y de cambios, con diversos productos de acceso directo y mezclas especializadas. Para más información, consulta http://www.finamex.com.mx/ Twitter: @FinamexCB

Reporte de inflación de la segunda quincena de marzo de 2019

Hoy el INEGI dio a conocer el reporte de precios correspondiente a la segunda quincena de marzo con el INPC aumentando 0.12% con respecto a la primera quincena de marzo. Lo anterior, ligeramente por debajo de nuestro pronóstico de 0.14% y en línea con la expectativa de mercado.

Por su parte, la inflación subyacente fue 0.14%, 1 punto base por arriba de nuestro pronóstico de 0.13% y 2 puntos base por arriba de la expectativa de mercado.

En el primer cuadro se observa que las principales diferencias entre nuestro pronóstico y el observado se explican por una sobreestimación de 0.03% en Frutas y Verduras, parcialmente compensada por una subestimación de 0.01% en Pecuarios.

Los genéricos con mayores incidencias en la quincena fueron Jitomate, Cebolla y Vivienda propia; mientras que los genéricos con menores incidencias fueron: Gasolina de bajo octanaje, Chile serrano y Plátanos.

Así, la inflación doce meses aumentó de 3.95% a 4.06%. Mientras que la inflación subyacente subió de 3.51% a 3.60%.

Perspectiva Semanal del 8 al 12 de abril

En Estados Unidos se divulgarán datos de órdenes de fábrica, órdenes de bienes duraderos, solicitudes de hipoteca, inflación, precios al productor demanda final, solicitudes iniciales de desempleo y sentimiento económico.Ellunes08sedaránaconocerlasórdenesdefábricaybienes duraderos de febrero. El miércoles 10 se revelará el dato de solicitudes de hipoteca de la primera semana de abril, seguido de la inflación de marzo. El jueves 11 se publicarán los precios al productor demanda final de marzo, seguido de las solicitudes iniciales de desempleo de la semana que termina el 05 de abril, donde el consenso de analistas espera una cifra de 210k por arriba del previo 202k. El viernes 12 se dará a conocer el dato preliminar del índice de sentimiento económico de abril, que se espera sea de 98.4, sin reflejar cambio alguno.

En México se darán a conocer datos de inversión fija bruta, creación formal de empleos, ventas ANTAD mismas tiendas, inflación, producción industrial y minutas de política monetaria de Banxico. El lunes 08 se dará a conocer la inversión fija bruta de enero, seguido de la creación formal de empleos y ventas ANTAD mismas tiendas de marzo. El martes 09 saldrá el dato de inflación de la segunda quincena de marzo. El jueves 11 se publicará la producción industrial de febrero, seguido de las minutas de política monetaria de Banxico.

En el resto de los mercados se publicará producción industrial del Reino Unido y Francia, inflación de Alemania, así como decisión de política monetaria del Banco Central Europeo y producción manufacturera del Reino Unido.Elmiércoles10sepublicarálaproducciónindustrialdefebreroenel Reino Unido y Francia, así como la producción manufacturera de febrero del Reino Unido. En seguida,el Banco Central Europeo revelará su decisión de política monetaria, donde el consenso de analistas no espera cambio alguno en la tasa de referencia. El jueves 11 se divulgará la inflación de marzo en Alemania.

 

Perspectiva Económica Semanal

En Estados Unidos se divulgarán datos de preliminar de ventas minoristas, ISM y PMI Manufacturero, órdenes de bienes duraderos, solicitudes de hipoteca, ADP cambio en empleo, solicitudes iniciales de desempleo, cambio en nómina no-agrícola y tasa de desempleo. El lunes 01 se dará a conocer el preliminar de ventas minoristas de febrero, que se espera registre un cambio de 0.30%, por arriba del 0.20% previo, seguido del ISM y PMI Manufacturero de marzo. El martes 02 saldrán las órdenes de bienes duraderos de febrero. El miércoles 03 se revelará el dato de solicitudes de hipoteca de la cuarta semana de marzo, seguido del ADP cambio en empleo de marzo. El jueves 04 se publicarán las solicitudes iniciales de desempleo de la semana que termina el 29 de marzo, donde el consenso de analistas espera una cifra de 216k por arriba del previo de 211k. El viernes 05 se dará a conocer la cifra de cambio en nómina no-agrícola de marzo, que se espera sea de 178k, por arriba del 20k previo, y la tasa de desempleo de marzo.

En México se darán a conocer datos de indicadores adelantados, PMI Manufacturero y confianza del consumidor. El lunes 01 se dará a conocer el PMI Manufacturero de marzo. El martes 02 saldrá el dato de indicadores adelantados de febrero. El jueves 04 se publicará la confianza del consumidor de marzo.

En el resto de los mercados se publicarán PMI Manufactureros en el Reino Unido, Francia, Alemania y la Eurozona, así como órdenes de fábrica y producción industrial de Alemania. El lunes 01 se publicarán los PMI Manufactureros de marzo en Francia, Alemania, la Eurozona y el Reino Unido. El jueves 04 se divulgarán las órdenes de fábrica de febrero en Alemania. El viernes 05 Alemania publicará el dato de producción industrial de febrero.

 

Reporte de inflación

Hoy el INEGI dio a conocer el reporte de precios correspondiente a la primera quincena de marzo con el INPC aumentando 0.26% con respecto a la segunda quincena de febrero.

Lo anterior, ligeramente por debajo de nuestro pronóstico de 0.28% y de la expectativa de mercado de 0.29%. Por su parte, la inflación subyacente fue 0.18%, 3 puntos base por arriba de nuestro pronóstico de 0.15% y 4 puntos base por debajo de la expectativa de mercado.

En el primer cuadro se observa que las principales diferencias entre nuestro pronóstico y el observado se explican por una sobreestimación de 0.05% en Frutas y Verduras, parcialmente compensada por una subestimación de 0.02% en Mercancías.

Los genéricos con mayores incidencias en la quincena fueron Gasolina de bajo octanaje, Limón y Jitomate; mientras que los genéricos con menores incidencias fueron: Chile serrano, Papa y otros tubérculos y Huevo.

Así, la inflación doce meses disminuyó de 3.99% a 3.95%. Mientras que la inflación subyacente se redujo de 3.56% a 3.51%.

Reporte de inflación en México

Hoy el INEGI dio a conocer el reporte de precios correspondiente a la segunda quincena de febrero con el INPC aumentando 0.14% con respecto a la primera quincena de febrero, en línea con nuestro pronóstico, y abajo de la expectativa de mercado de 0.15%.

Por su parte, la inflación subyacente fue 0.19%, por arriba de nuestro pronóstico de 0.14% y de la expectativa de mercado.

En el primer cuadro se observa que las principales diferencias entre nuestro pronóstico y el observado se explican por una sobreestimación de 0.05% en Frutas y Verduras, compensada por un subestimación en Servicios.

Los genéricos con mayores incidencias en la quincena fueron Gasolina de bajo octanaje, Vivienda propia y Huevo; mientras que los genéricos con menores incidencias fueron: Jitomate, Chile serrano y Otros chiles frescos.

Así, la inflación doce meses aumentó de 3.89% a 3.99%. Mientras que la inflación subyacente aumentó de 3.51% a 3.56%. De esta manera, la inflación mensual anual disminuyó de 4.37% a 3.94% – finalmente dentro del intervalo de variabilidad de +/- 1% de Banxico alrededor de su objetivo de 3%.

¿Conviene repatriar mi dinero?

 

En enero de este año, el Gobierno Federal publicó un decreto por medio del cual determinó otorgar estímulos fiscales para la repatriación de capitales a nuestro país. El estímulo consiste en el pago de una tasa de impuesto del 8% sobre los recursos repatriados, lo cual es considerablemente más bajo comparado con la tasa normal que podría llegar a ser hasta del 35 por ciento. El programa que inicialmente concluía en julio pasado, ha sido ampliado hasta el próximo 19 de octubre.

Al plantear la posibilidad de repatriar recursos, una de las principales inquietudes es la lista de opciones de inversión que se tiene en México y si es posible mantener exposición internacional en una cuenta de inversión en el país.

Hasta hace algunos años, cuando un inversionista buscaba exposición en instrumentos financieros internacionales, invariablemente debía acudir a alguna institución fuera del país. Era relativamente complicado invertir en el extranjero desde México. Actual y afortunadamente tener una inversión en dólares u otra divisa, resulta tan sencillo como abrir una cuenta bancaria. Una Casa de Bolsa es el intermediario ideal para hacerlo.

Los instrumentos de inversión, para mantener exposición internacional, están divididos principalmente en dos grupos: Renta Variable y Renta Fija. En cualquier caso, para garantizar la tasa del 8%, la inversión debe ser a través de fondos de inversión mexicanos o títulos emitidos por personas morales nacionales. La decisión de cómo hacerlo deberá estar en función de los objetivos de cada inversionista, aunque la recomendación siempre será diversificar la inversión, es decir, tener una parte del portafolio en cada mercado. Ejemplos de estos dos grupos son los siguientes:

  • La opción más conservadora, manteniendo los recursos con exposición a monedas extranjeras, será invertir en un fondo de inversión que en su interior tenga títulos gubernamentales de Estados Unidos, Treasuries, que mientras menor sea el plazo de los instrumentos, generará menos volatilidad. De esta manera, el resultado de la inversión podrá ser el comportamiento del tipo de cambio más la tasa que paguen los títulos del gobierno estadounidense.
  • En contraste, la opción más volátil podría ser invertir en un fondo de inversión que tenga exposición a Renta Variable, es decir, a acciones de empresas, que podrían ubicarse en países emergentes. En este ejemplo el rendimiento estaría en función, tanto de la moneda en la que se esté invirtiendo, como por el desempeño de las empresas en las que

se ubiquen los recursos. Esta alternativa puede generar una gran volatilidad pero también puede estar acompañada de un alto rendimiento.

Si bien estos son solo 2 ejemplos, ubicados en ambos extremos, también existen opciones de renta fija que tienen una alta volatilidad y un rendimiento esperado alto, así como opciones de renta variable que buscan minimizar la volatilidad invirtiendo en empresas sólidas y con poco movimiento.

Un elemento a considerar al momento de invertir recursos a través del programa de repatriación, es que el monto repatriado debe permanecer invertido por lo menos dos años en los instrumentos que indica el programa, por lo que el plazo permite diversificar un porcentaje de los recursos en instrumentos que generen altos rendimientos a pesar de que impliquen volatilidad.

El tiempo será el aliado ideal para dejar madurar la inversión, y es que lo más importante es generar una tasa de retorno que sea superior a la inflación. Esta es la diferencia más grande entre ahorrar e invertir. Para que una inversión sea considerada como tal, debe generar un rendimiento por arriba de inflación.

El programa de repatriación resulta de gran atractivo para regresar recursos que seguramente fueron destinados al extranjero hace algunos años, por las limitantes que se tenían en el país al momento de decidir tener una inversión con exposición al extranjero. Actualmente esas limitantes y barreras se han eliminado y las opciones de inversión son amplias para mantener el dinero internacionalizado desde una Casa de Bolsa mexicana.

Finalmente, vale la pena recordar los tres puntos clave para que toda inversión alcance el éxito:

  1. Una asesoría profesional y de calidad.
  2. Elegir una institución con una trayectoria y experiencia sólida y un abanico amplio de opciones de inversión.
  3. Diversificación.

¿Y a usted, le conviene repatriar su dinero?

Por: Fernando Guerrero, Marketing Senior Content Manager

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