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Los mercados de capitales en Europa muestran avances, impulsados por los avances en la reapertura económica en Francia y Alemania

Mercado de Cambios.

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.28% o 6.4 centavos, cotizando alrededor de 22.67 pesos por dólar, ubicándose como la divisa más apreciada en la canasta de principales cruces al inicio de la semana. El tipo de cambio continúa la tendencia a la baja de la semana pasada, luego de que el viernes la inflación de la primera quincena de abril sorprendió al alza, ubicándose en una tasa interanual de 2.83%, reduciendo la especulación sobre recortes acelerados a la tasa de interés. El peso también avanza debido a que existe un menor volumen de operaciones en los mercados financieros que permitan movimientos en el sentido contrario. En Estados Unidos los mercados financieros permanecen cerrados por la conmemoración del Día de los Caídos, mientras que en Reino Unido están cerrados por el Día de Mayo y en Singapur por el Día del Trabajo.

Los mercados de capitales en Europa muestran avances, impulsados por los avances en la reapertura económica en Francia y Alemania. El índice DAX de Alemania muestra una ganancia de 1.94%, mientras que el CAC 40 de Francia muestra un incremento de 1.32%. Se espera que, tras el cierre de los mercados europeos después de las 10:30 horas, disminuya la liquidez en los mercados financieros globales, por lo que es probable que el tipo de cambio se mantenga estable durante las últimas horas de la sesión.

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Durante la semana se observó un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense, por lo que el índice ponderado del dólar registró una pérdida semanal de 0.91%

El peso cerró la semana con una apreciación de 5.10% o 1 peso y 22 centavos, cotizando alrededor de 22.74 pesos por dólar, tocando un mínimo de 22.7082 pesos, nivel no visto desde el 17 de marzo. La apreciación del peso se debe a varios factores:

1. Durante la semana se observó un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense, por lo que el índice ponderado del dólar registró una pérdida semanal de 0.91%. En el mercado de deuda la tasa de interés implícita en Estados Unidos hacia el cierre del año se ubica en -0.10%. Esto indica que el mercado está especulando con la posibilidad de que la Reserva Federal adopte tasas de interés negativas en los próximos meses, a pesar de que oficiales de la Fed han señalado que no está dentro de sus planes. La especulación a favor del peso se debe a que el país ofrece tasas de interés más atractivas, al mismo tiempo que la mayoría de los bancos centrales a nivel global mantienen posturas monetarias altamente acomodaticias.

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El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.34% u 8.1 centavos, cotizando alrededor de 23.67 pesos por dólar

El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.34% u 8.1 centavos, cotizando alrededor de 23.67 pesos por dólar, luego de que el tipo de cambio alcanzó un mínimo de 23.45 pesos. Hacia el cierre de la sesión, el peso recortó su avance luego de que en medios se publicó que la empresa de biotecnología, Moderna Inc., no cuenta con los datos suficientes para evaluar el desempeño de su vacuna contra el coronavirus, poniendo en duda que se pueda obtener una vacuna efectiva en los próximos meses. Cabe recordar que en la sesión del lunes la noticia de que esta empresa había logrado resultados iniciales satisfactorios generó optimismo en los mercados financieros globales.

En Estados Unidos los mercados de capitales registraron fuertes caídas tras la noticia sobre Moderna Inc., llevando al S&P 500 a cerrar con un retroceso de 1.05%, mientras que el Dow Jones registró una caída de 1.59%. Es probable que se observen pérdidas en los mercados de capitales de Asia y Europa, así como una mayor percepción de riesgo en los mercados financieros globales durante la sesión del miércoles.

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Optimismo en el mercado cambiario a la expectativa del desarrollo de una vacuna contra el coronavirus y la estabilidad del mercado de materias primas

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.61% o 14.5 centavos, cotizando alrededor de 23.61 pesos por dólar, acercándose al mínimo de ayer de 23.4590 pesos, debido a que se mantiene el apetito por riesgo en el mercado cambiario. A la par del peso mexicano avanza otras divisas como la lira turca que se aprecia 1.38%, el rand sudafricano que avanza 0.97% y la corona noruega, con una apreciación de 0.60%.

En el mercado cambiario, el optimismo se debe a una combinación de factores: 1) la expectativa de que en los próximos meses se desarrolle una vacuna contra el coronavirus que permita la reapertura económica completa y 2) la estabilidad del mercado de materias primas, pues el precio del WTI avanza 2.86% y cotiza en 32.7 dólares por barril. Cabe agregar que hoy expira el contrato futuro de WTI con vencimiento en junio, pero a diferencia del mes pasado, hay expectativas de una recuperación de la demanda, por lo que no se esperan caídas en el precio. Es importante agregar que, en el mercado cambiario, la única divisa que muestra un retroceso es el yen japonés que se deprecia 0.42%, ante una menor demanda por divisas refugio.

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El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.83% o 19.8 centavos, cotizando alrededor de 23.76 pesos por dólar

El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.83% o 19.8 centavos, cotizando alrededor de 23.76 pesos por dólar, ganando junto a la mayoría de las divisas en la canasta de principales cruces ante un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales. Esto ocurrió principalmente a dos factores:

  1. Durante el overnight se especuló sobre una recuperación económica acelerada, luego de que en China se reportó un incremento en la demanda por crudo a niveles vistos antes de la pandemia del coronavirus. Lo anterior generó presiones al alza sobre el precio del petróleo, llevando al WTI a cotizar en un máximo de 33.32 dólares por barril, cerrando en 32.37 dólares. La mayor demanda por hidrocarburos estuvo sustentada en una mayor demanda por transporte en automóvil, tendencia que podría observarse también en Europa y otras regiones afectadas por la pandemia. Durante las primeras horas del día, las divisas más apreciadas fueron las de países productores de materias primas y petróleo.
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El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.31% o 31 centavos, cotizando alrededor de 23.64 pesos por dólar

El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.31% o 31 centavos, cotizando alrededor de 23.64 pesos por dólar y ganando terreno junto a las divisas de países productores de materias primas y de economías emergentes, ante un incremento considerable de los precios del petróleo.

La cotización del WTI inicia la sesión con un avance de 9.38%, cotizando en 32.19 dólares por barril, acumulando un incremento de 27.28% en las últimas tres sesiones, ante un alza en la demanda por crudo en el mercado spot y un fortalecimiento de la demanda por petróleo en China que ha alcanzado niveles similares a los observados antes de la pandemia del coronavirus.

La mayor demanda se debe al uso más intensivo de los automóviles, lo que genera la expectativa de que a nivel global se podría dar un patrón similar, a medida que las principales economías afectadas por el coronavirus comienzan a normalizar su actividad. El precio del Brent muestra un incremento de 6.06%, cotizando alrededor de 34.47 dólares por barril.

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El peso cerró la semana con una depreciación de 1.49% o 35 centavos, cotizando alrededor de 24.00 pesos por dólar

El peso cerró la semana con una depreciación de 1.49% o 35 centavos, cotizando alrededor de 24.00 pesos por dólar, tocando un máximo de 24.12 pesos. La depreciación del peso ocurrió a la par de un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense. En la semana, el índice ponderado del dólar registró un avance de 0.88%, lo cual se debió a los siguientes factores:

1. Se han elevado las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos. A pesar de que ya hubo comunicación entre los negociadores del acuerdo comercial fase uno y un compromiso por parte de China por cumplir con el incremento de las importaciones provenientes de Estados Unidos, Donald Trump continuó su crítica al gobierno de China ante la crisis del coronavirus, adjudicando responsabilidad.

Por otro lado, al cierre de la semana, el Departamento de Comercio de Estados Unidos restringió el uso de tecnología y software estadounidense para manufacturar sus semiconductores fuera del país. De acuerdo con el comunicado oficial, el plan tiene como objetivo proteger la seguridad nacional. Hacia adelante es probable que China anuncie medidas de represalia, lo que podría elevar a percepción de riesgo en los mercados financieros globales.

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Donald Trump planea bloquear el comercio de semiconductores que son fabricados en Estados Unidos y adquiridos por el gigante tecnológico de China, Huawei

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.42% o 10.1 centavos, cotizando alrededor de 23.97 pesos por dólar, moviéndose junto a la mayoría de las divisas en el mercado cambiario que también muestran una depreciación moderada ante una mayor percepción de riesgo. Esta mañana en medios se adelantó que la administración de Donald Trump planea bloquear el comercio de semiconductores que son fabricados en Estados Unidos y adquiridos por el gigante tecnológico de China, Huawei. Aunque no se ha hecho un anuncio oficial, se menciona que la medida está respaldada en la protección de la seguridad nacional y de confirmarse, es probable que exista una respuesta por parte del gobierno chino.

En los mercados de capitales en Europa se observa un desempeño mixto, con una tendencia a la baja, lo que hace probable que los principales índices cierren con pérdidas. Por su parte, en Estados Unidos los principales índices registraron caídas superiores al 1% en el mercado de futuros, por lo que es altamente probable que la sesión inicie con pérdidas.

Es importante señalar que en la semana también se ha incrementado la cautela en los mercados financieros globales, luego de que el presidente de la Fed puso en duda que se observe una recuperación económica acelerada este año ante la reapertura de la economía. Asimismo, el número de casos confirmados de coronavirus a nivel global sigue creciendo y en Estados Unidos el número de muertes ya supera 80,000, por lo que probablemente la reapertura económica sea lenta ante nuevos brotes. En la semana, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 8.5 puntos base a 0.59%, siendo el mayor retroceso desde marzo, indicando una mayor demanda por el instrumento de deuda.

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El peso inicia la sesión con una depreciación de 13.8 centavos, cotizando alrededor de 24.33 pesos por dólar

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.57% o 13.8 centavos, cotizando alrededor de 24.33 pesos por dólar, ante un debilitamiento generalizado de la mayoría de las divisas frente al dólar, como resultado de una mayor percepción de riesgo en los mercados financieros globales, particularmente en el mercado de capitales. Los factores que contribuyen con esta percepción negativa son los siguientes:

1.           Ayer por la mañana el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartó la posibilidad de que se implementen tasas de interés negativas, lo que tiende a fortalecer al dólar estadounidense. La participación de Powell también generó nerviosismo debido a que el panorama económico es negativo. De acuerdo con él, hay riesgos significativos para el crecimiento económico que pueden causar una recesión prolongada y no del tipo “V”, como han estado especulando los participantes del mercado de capitales desde abril.

2.           De acuerdo con un medio estadounidense, Donald Trump dijo estar “observando” empresas chinas que operan en el mercado de capitales de Estados Unidos, pero que no siguen reglas de contabilidad del país. No se ha dado mayor claridad sobe estos comentarios, pero existe el riesgo de que Trump anuncie medidas que podrían interpretarse como acciones directas en contra de la economía china. Apenas el lunes por la noche la administración de Trump solicitó a la Junta Federal de Inversiones de Ahorro para el Retiro, que se encarga de administrar fondos para la jubilación de empleados federales, evitar hacer inversiones en fondos que incluyen participaciones en compañías chinas.

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El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.69% o 16.8 centavos, cotizando alrededor de 24.20 pesos por dólar

El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.69% o 16.8 centavos, cotizando alrededor de 24.20 pesos por dólar, a pesar de que el dólar estadounidense se fortaleció frente a la mayoría de las divisas.

El peso mexicano logró mantener parte de su avance del overnight, luego de que por la mañana el gobierno federal anunció que se comenzará a normalizar la actividad económica en México, en particular la industria automotriz, de construcción y minería, sectores que serán clasificados como esenciales y que podrán operar a partir del lunes. También se anunció la reapertura económica completa en cerca de 300 municipios que no han reportado casos de coronavirus. Hoy la reacción del mercado cambiario con respecto a México fue parcialmente optimista, pues la reapertura de sectores clave para la actividad económica puede moderar el impacto económico del coronavirus. Sin embargo, prevalecerá la cautela, pues como ha sucedido en otros países, existe el riesgo de nuevos brotes.

Aunque el peso mexicano cerró en terreno positivo, recortó sus ganancias del overnight luego de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, descartó la posibilidad de que se implementen tasas de interés negativas. El dólar estadounidense repuntó frente a la mayoría de las divisas tras los comentarios de Powell, registrando un avance de 0.29% de acuerdo con el índice ponderado de esa divisa.

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