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El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.68% o 13.2 centavos, cotizando alrededor de 19.19 pesos por dólar

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.68% o 13.2 centavos, cotizando alrededor de 19.19 pesos por dólar, ante una recuperación de la mayoría de las divisas en la canasta de principales cruces y particularmente de las divisas de economías latinoamericanas. Los factores que permiten la recuperación del peso mexicano son los siguientes:

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El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al viernes, mostrando una depreciación moderada de 0.07% o 1.3 centavos

El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al viernes, mostrando una depreciación  moderada de 0.07% o 1.3 centavos y cotizando alrededor de 19.11 pesos por dólar. Lo anterior se debe a una mayor percepción de riesgo en los mercados financieros globales, luego de que al cierre de la semana pasada Donald Trump dijo que no había acordado nada respecto a la eliminación de los aranceles a las importaciones chinas. Los comentarios de Trump generan escepticismo y algunas pérdidas, particularmente en los mercados de capitales.

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El peso cierra la semana con una apreciación moderada de 0.14% o 2.6 centavos

El peso cierra la semana con una apreciación moderada de 0.14% o 2.6 centavos, cotizando alrededor de 19.06 pesos por dólar, tocando un mínimo de 19.0288 pesos, nivel no visto desde el 31 de julio. La recuperación gradual del peso se debió a una combinación de los siguientes factores:

  1. Existe optimismo con respecto al proceso de aprobación del T-MEC. En México, el subsecretario de relaciones exteriores, Jesús Seade, señaló que el acuerdo comercial podría ser aprobado dentro de pocas semanas en el Congreso estadounidense, para ser implementado tres meses después. Por su parte, aunque varios congresistas en Estados Unidos han dicho que existen dificultades para que el acuerdo se apruebe pronto, han enviado la señal de que siguen trabajando para lograr una ratificación antes de que termine el año.
  2. En la semana se siguieron publicando indicadores económicos poco favorables para Estados Unidos, elevando la probabilidad de que la Fed recorte su tasa de interés en la decisión del 30 de octubre. Las ventas de casas existentes cayeron a una tasa mensual de 2.2% en septiembre, mientras que los pedidos de bienes durables del mismo mes se contrajeron 1.1%. En Estados Unidos la probabilidad de que la Fed recorte su tasa la siguiente semana subió de 88% a 91% en las últimas cinco sesiones.
  3. Varias de las divisas de economías emergentes ganaron terreno, en particular el real brasileño que se apreció 2.49% y el rand sudafricano que mostró una ganancia de 1.09%. Lo anterior se debe a un mayor optimismo con respecto a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, luego de que el asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, señalara en medios que es probable la firma de un acuerdo fase uno en noviembre. Al cierre de la semana, Donald Trump también dijo que las negociaciones avanzan “muy bien”.

Por ahora, el tipo de cambio se ubica cerca del soporte clave de 19.00 pesos por dólar, nivel que no ha sido perforado. Hacia la siguiente semana se espera que los participantes del mercado muestren una mayor cautela, debido a varios eventos relevantes:

  1. El domingo se llevarán a cabo elecciones presidenciales en Argentina, lo que podría generar nerviosismo en los mercados de economías latinoamericanas en caso de que el actual presidente, Mauricio Macri, obtenga resultados desfavorables.
  2. El miércoles 30 se publicará el crecimiento económico de México correspondiente al tercer trimestre, el cual Banco Base espera que se ubique en una tasa trimestral cercana a 0.2% y una tasa anual cercana a 0%, tomando en cuenta la reciente publicación del IGAE de agosto y las encuestas de empresas comerciales y del sector servicios. Con lo anterior, es probable que la economía muestre un crecimiento en el año cercano a 0.15%.
  3. En Estados Unidos se publicará el crecimiento económico del tercer trimestre, el cual se espera en una tasa anualizada cercana a 1.8%.
  4. El miércoles a las 12:00 horas se llevará a cabo la decisión de política monetaria de la Fed, en donde se anticipa un recorte a la tasa de interés de 25 puntos base, a un rango entre 1.50% y 1.75%.
  5. Finalmente, el jueves 31 es la fecha oficial del Brexit y será hasta la siguiente semana cuando se sepa si la Unión Europea permitirá que ocurra en una fecha posterior. Esta semana, ante el fracaso del gobierno de Boris Johnson para lograr la aprobación de su acuerdo en el Parlamento, la libra esterlina registró una depreciación semanal de 1.24%, siendo la divisa de mayores pérdidas en la canasta de principales cruces.

En la semana, el tipo de cambio tocó un mínimo de 19.0288 pesos y un máximo de 19.1885 pesos, mostrando una muy baja volatilidad de 3.35%, con lo cual la volatilidad del tipo de cambio en octubre se ubica en 5.60%. El euro-peso alcanzó un mínimo de 21.0783 y un máximo de 21.4102 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro tocó un mínimo de 1.1073 y un máximo de 1.1179 dólares por euro.

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.21% o 4.1 centavos

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.21% o 4.1 centavos, cotizando alrededor de 19.09 pesos por dólar, ante un mayor optimismo en relación a la aprobación del T-MEC en Estados Unidos. El subsecretario de relaciones exteriores para América del Norte, Jesús Seade, señaló ante medios que Estados Unidos está pronto a iniciar el proceso de aprobación del T-MEC, el cual puede concluirse en un par de semanas.

En cuanto a indicadores económicos, esta mañana en México se publicaron las ventas minoristas de agosto, las cuales mostraron un crecimiento interanual de 2.6% y un crecimiento mensual de 0.3%, lo cual es mejor a lo esperado y señal de que el consumo al por menor sigue creciendo de manera estable a pesar de que otros sectores de la economía se han desacelerado en el año. Un ejemplo de esto es que las ventas al por mayor se contrajeron a una tasa mensual de 0.1%, retrocediendo por segundo mes consecutivo, observándose una caída anual de 2.2%.

Por otro lado, el día de hoy el Senado de la República, aprobó en lo general y lo particular, la Ley de Ingresos de la Federación (LIF) 2020. Entre los cambios que se incluyeron dentro del documento aprobado se destaca la eliminación del artículo transitorio que proponía la legalización de los autos conocidos como “chocolate”. Con lo anterior, la LIF prevé ingresos totales por un monto de 6 billones 103 mil 317.4 millones de pesos, lo que representa un aumento de 0.1% respecto a los ingresos previstos inicialmente.

Otras divisas que ganan terreno al cierre de la semana con el rand sudafricano que se aprecia 0.63% y el real brasileño, que muestra una apreciación de 0.43%. Mientras que pierden divisas europeas, en particular la libra esterlina que se deprecia 0.32%, pues existen dudas de que la Unión Europea vaya a postergar la fecha del Brexit hasta ahora programada para el 31 de octubre, siendo Francia uno de los principales opositores del aplazamiento.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.00 y 19.15 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.04% cotizando alrededor de 1.1100 dólares por euro. Por su parte, la libra muestra una ligera depreciación de 0.32%, cotizando alrededor de 1.2810 dólares por libra.

Mercado de Dinero.

En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 1 punto base, ubicándose en 6.82%, acumulando un retroceso de 6.5 puntos base en los últimos tres días de la semana, lo cual contribuye con la apreciación del peso. En México, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.6 puntos base, ubicándose en 1.75%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.68% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1760 a 1 mes, 19.6090 a 6 meses y 20.0940 pesos por dólar a un año.

El peso se encuentra cotizando alrededor de 19.07 pesos por dólar, lo que equivale a una apreciación de 0.21% o 0.4 centavos

El peso se encuentra cotizando alrededor de 19.07 pesos por dólar, lo que equivale a una apreciación de 0.21% o 0.4 centavos. En las primeras horas de la sesión, el peso mexicano tocó un mínimo de 19.0585 pesos por dólar, ante la publicación de las órdenes de bienes durables de Estados Unidos, las cuales se contrajeron en una tasa mensual de 1.1%, mientras que el mercado esperaba un retroceso de 0.7%.

Lo anterior sugiere que las empresas estadounidenses se enfrentan a una demanda más débil. La publicación del indicador económico estadounidense negativo, llevó al dólar a debilitarse frente a la mayoría de sus principales cruces. Asimismo, incrementa la probabilidad de que la Reserva Federal recorte la tasa de interés el 30 de octubre.

Por otro lado, en México se publicó la inflación de la primera quincena de octubre, manteniéndose cerca de la meta del banco central al posicionarse en una tasa interanual de 3.01%, por debajo del 3.04% esperado por el mercado. Al interior, el índice de precios no subyacente continúa siendo el principal factor que mantiene la inflación cerca de la meta del banco central, al ubicarse en una tasa interanual de 0.99%. Por su parte, la inflación subyacente se ubicó en una tasa interanual de 3.68%.

Adicionalmente, el crecimiento económico continúa ralentizándose, lo cual se observó en la publicación del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) correspondiente al mes de agosto el cual mostró una contracción anual de 0.4%, aunque en términos mensuales la actividad económica aumentó en 0.1%. Al interior, la agricultura registró una expansión anual de 0.9%, mientras la actividad industrial y de servicios se contrajeron en 1.00 y 0.1% respectivamente.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.001y 19.12 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.11% cotizando alrededor de 1.1142 dólares por euro. Por su parte, la libra muestra una ligera depreciación de 0.07%, cotizando alrededor de 1.2903 dólares por libra.

Mercado de Dinero.

En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 3 punto base, ubicándose en 6.84%.  Por su parte, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 1.76%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.69% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1707 a 1 mes, 19.6055 a 6 meses y 20.0942 pesos por dólar a un año.

En la sesión del miércoles, el peso cerró con una apreciación de 0.19% o 3.6 centavos

En la sesión del miércoles, el peso cerró con una apreciación de 0.19% o 3.6 centavos, cotizando en 19.1111 pesos por dólar. El tipo de cambio osciló entre pérdidas y ganancias en la jornada, con movimientos que se pueden desagregar en dos etapas.

  1. En el overnight, el tipo de cambio extendió la tendencia al alza observada desde ayer en la tarde, tras la incertidumbre generada por la votación en el Parlamento del Reino Unido, en la cual se rechazó adelantar la aprobación del tratado comercial negociado por Boris Johnson antes del 31 de octubre. Esto llevó al peso a llegar a un máximo de 19.1885 pesos por dólar.
  2. Posteriormente, se observó un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense frente a sus principales cruces, después de que en Estados Unidos se publicaron reportes financieros del tercer trimestre. El mercado prestó atención a dos emisoras en particular del sector industrial que tienen más alcance global, Caterpillar y WW Grainger, que reportaron ingresos por debajo de las expectativas. Ambas empresas, en comunicados separados, atribuyeron los malos resultados a una desaceleración económica global. Lo anterior, fortaleció la expectativa de que la Reserva Federal recortará nuevamente su tasa de interés en la reunión de política monetaria del próximo 30 de octubre. Actualmente, el mercado le asigna una probabilidad de 91.5% a un recorte.

Con el debilitamiento del dólar, el peso mexicano borró las pérdidas que se observaban en el overnight, para cerrar en terreno positivo.

Es importante mencionar que, mañana jueves, se publicará la inflación en la primera quincena de octubre y el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) de agosto en México. Estos datos usualmente son muy seguidos por los participantes del mercado cambiario, pues la inflación está directamente relacionada con la decisión de política monetaria del Banco de México, mientras que el IGAE es un aproximado del PIB con frecuencia mensual.

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.25% o 4.7 centavos

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.25% o 4.7 centavos, cotizando alrededor de 19.15 pesos por dólar, ante un debilitamiento de varias divisas de economías emergentes, en particular el peso chileno que se deprecia 1.46%, luego de que el fin de semana hubo protestas que terminaron en saqueos y un toque de queda. Por su parte, la lira turca muestra una depreciación de 0.59%, pues el mercado está a la espera de que el jueves el Banco Central de Turquía recorte su tasa de interés. El real brasileño también se deprecia a la par del peso mexicano, y esto se debe a que en la semana podría haber más cautela previo a las elecciones presidenciales en Argentina que se llevarán a cabo el 27 de octubre. Aunque las economías de México y Argentina están poco relacionadas, existe la probabilidad de que el actual gobierno de Mauricio Macri pierda las elecciones, lo que generaría nerviosismo entre los participantes del mercado. Cabe recordar que el peso es la divisa más liquida entre las economías latinoamericanas, por lo que es usado para especular sobre eventos en otros países.

Con excepción de las divisas mencionadas, la mayoría de los principales cruces del dólar ganan terreno pues persiste el optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. Durante el fin de semana, el viceprimer ministro de China, Liu He, señaló que se ha logrado un progreso sustancial al sentar las bases para un acuerdo fase uno. Por ahora en medios se ha señalado que dicho acuerdo podría ser firmado a mediados de noviembre en el foro de la APEC.

En Reino Unido, el fin de semana el Parlamento rechazó el más reciente entendimiento con la Unión Europea, por lo que el Primer Ministro, Boris Johnson envió una solicitud de extensión en el plazo para el Brexit. No obstante, mantiene su postura de intentar lograr una salida ordenada de la Unión Europea durante el mes y asegura que seguirán trabajando para obtener una aprobación interna del acuerdo. La libra esterlina cotiza con estabilidad, mostrando una apreciación de 0.06% y cotizando en 1.2991 dólares por libra.

Por su parte en México, el fin de semana la Cámara de Diputados aprobó la Miscelánea Fiscal, la Ley de Ingresos de la Federación (LIF) y la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos, las cuales fueron turnadas al Senado para su revisión y aprobación. De acuerdo con el calendario del Senado, el jueves 24 de octubre los documentos serán evaluados por dos Comisiones al interior del organismo, y posteriormente entre el 29 y 30 de octubre serán presentadas ante el pleno para su votación.

Entre los cambios que se incluyen en la Miscelánea Fiscal se destaca la eliminación del cobro del impuesto sobre la renta a las ventas por catálogo, el pago de impuestos sobre ingresos obtenidos a través de las plataformas digitales, así como una actualización del IEPS al tabaco, entre otras. Cabe agregar que la LIF aprobada en la Cámara de Diputados propuso ingresos totales por 6 billones 103 mil millones de pesos, lo que representó un incremento de 6 mil 981 millones de pesos con respecto a la propuesta original de la Secretaría de Hacienda.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.10 y 19.25 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.04% cotizando alrededor de 1.1162 dólares por euro.

Mercado de Dinero.

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.8 puntos base, ubicándose en 1.60%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.3 puntos base, ubicándose en 6.84%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.72% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2337 a 1 mes, 19.6690 a 6 meses y 20.1705 pesos por dólar a un año.