Grupo Elektra, S.A.B. de C.V. (BMV: ELEKTRA*; Latibex: XEKT), la empresa de servicios financieros y de comercio especializado líder en Latinoamérica y mayor proveedor de préstamos no bancarios de corto plazo en EUA, anunció hoy resultados del cuarto trimestre de 2018 y del año 2018.
Resultados del cuarto trimestre
Los ingresos consolidados fueron de Ps.29,047 millones en el periodo, 7% por arriba de Ps.27,087 millones en igual trimestre del año previo. Los costos y gastos operativos fueron de Ps.24,210 millones, a partir de Ps.22,803 millones en el mismo periodo de 2017.
Como resultado, Grupo Elektra reportó EBITDA de Ps.4,836 millones, 13% superior en comparación con Ps.4,284 millones de igual trimestre del año anterior; el margen EBITDA fue de 17% este periodo, un punto porcentual por arriba del año previo.
La utilidad de operación fue de Ps.3,968 millones este trimestre, 8% por arriba de Ps.3,669 millones en igual periodo de 2017.
La compañía registró utilidad neta de Ps.5,913 millones, en comparación con utilidad de Ps.902 millones el año previo.
Los ingresos consolidados crecieron 7%, como resultado de incremento de 9% en ingresos financieros y de 5% en ventas comerciales.
El aumento de ingresos financieros —a Ps.17,362 millones a partir de Ps.15,968 millones del año previo— refleja, principalmente, un incremento de 19% en los ingresos de Banco Azteca México, en el contexto de firme crecimiento en la cartera bruta y notable dinamismo de la captación.
El crecimiento en ventas del negocio comercial —a Ps.11,685 millones, a partir de Ps.11,119 millones hace un año— resulta en gran medida de desempeño dinámico de ventas de motocicletas Italika en el trimestre —con modelos que satisfacen de manera óptima las necesidades de transporte eficiente y seguro para miles de usuarios— así como sólido crecimiento en líneas de electrónica y cómputo, que se comercializan en las condiciones más competitivas del mercado.
Recientemente, las ventas del negocio comercial tienen un impulso adicional con la puesta en marcha de un nuevo formato de tienda, con mayor superficie, que incluye una extensa variedad de mercancías y servicios, para satisfacer a un número creciente de clientes. De igual forma, las operaciones Omnicanal, con la tienda en línea www.elektra.com.mx, que comercializa miles de productos a precios sin paralelo, desde cualquier dispositivo y en todo momento, fortalecen aún más el desempeño del negocio.
Costos y gastos
Los costos consolidados del trimestre tuvieron una reducción marginal, a Ps.11,915 millones, a partir de Ps.11,965 millones del año previo, derivado de disminución de 6% en el costo financiero —que refleja menores requerimientos de provisiones para riesgos crediticios, en línea con creciente solidez en calidad de activos— y de incremento de 2% en el costo comercial, congruente con crecimiento en ventas de mercancías.
Los gastos de venta, administración y promoción se incrementaron 13%, a Ps.12,295 millones, como resultado de mayores gastos de personal —en el contexto de operaciones crecientes, tanto del negocio financiero como del comercial, relacionadas en buena medida con banca digital y estrategias Omnicanal— mayor pago de rentas, derivado de la expansión de tiendas Elektra, e incremento en gastos de publicidad, que se traducen en un posicionamiento superior de Grupo Elektra en el mercado.
EBITDA y resultado neto
El EBITDA de la compañía aumentó 13%, a Ps.4,836 millones este periodo. La utilidad de operación se incrementó 8%, a Ps.3,968 millones, a partir de Ps.3,669 millones en igual trimestre de 2017.
El cambio más importante debajo de EBITDA fue una variación positiva por Ps.7,480 millones en el rubro de otros resultados financieros —que refleja una plusvalía de 12% este trimestre en el valor de mercado del subyacente de instrumentos financieros que posee la compañía, y que no implica flujo de efectivo— en comparación con minusvalía de 15% hace un año.
Congruente con la variación positiva en el renglón de otros resultados financieros, se registró un incremento de Ps.2,746 millones en la provisión de impuestos del periodo.
Grupo Elektra reportó utilidad neta de Ps.5,913 millones, a partir de utilidad de Ps.902 millones hace un año.
Balance no consolidado
Se presenta un ejercicio de balance proforma de Grupo Elektra, que permite conocer la situación financiera no consolidada, excluyendo los activos netos del negocio financiero, cuya inversión se valúa en este caso bajo el método de participación.
Dicha presentación muestra la deuda de la compañía, sin considerar los depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo de Banco Azteca —que no constituyen deuda con costo para Grupo Elektra. El balance proforma tampoco incluye la cartera de crédito bruta del banco.
Ello brinda mayor claridad sobre la situación de los diferentes negocios que integran la compañía, y permitirá a los participantes de los mercados financieros, hacer estimaciones del valor de la empresa, considerando únicamente la deuda relevante para dichos cálculos.
Congruente con ello, la deuda con costo fue de Ps.21,635 millones al 31 de diciembre de 2018, en comparación con Ps.13,464 millones del año anterior.
El incremento en el saldo de deuda resulta principalmente de la emisión de Certificados Bursátiles por Ps.7,500 millones, en el segundo trimestre de 2018, con el fin de realizar inversiones de capital, relacionadas con crecimiento y mejora de la infraestructura de distribución y de las operaciones de la compañía. Durante 2018, se abrieron 62 nuevas
tiendas Elektra y se remodelaron 55 tiendas existentes, se puso en marcha una nueva línea de ensamble de motocicletas Italika y se impulsó el desarrollo de sistemas que optimizan la operación de Banco Azteca y Tiendas Elektra.
El saldo de efectivo e inversiones en valores fue de Ps.31,052 millones, a partir de Ps.15,574 millones del año previo. Como resultado, el saldo de efectivo neto excluido el monto de la deuda con costo al 31 de diciembre de 2018, fue favorable en Ps.9,417 millones, en comparación con un saldo favorable de Ps.2,110 millones hace un año.
El capital contable de la compañía creció 20%, a Ps.84,572 millones en el periodo; y la razón de capital contable a pasivo total fue de 1.6 veces al cierre del trimestre.
La cartera bruta consolidada de Banco Azteca México, Advance America y Banco Azteca Latinoamérica al 31 de diciembre de 2018, creció 4%, a Ps.97,579 millones, a partir de Ps.93,659 millones del año anterior. El índice de morosidad consolidado fue de 4.1% al cierre de este periodo, en comparación con 4.7% del año previo.
El saldo de cartera bruta de Banco Azteca México se incrementó 5% a Ps.80,346 millones, a partir de Ps.76,741 millones hace un año.
El índice de morosidad del Banco al final del trimestre fue 3.5%, a partir de 4.2% del año anterior. La cartera vencida se encuentra reservada 2.5 veces, lo que refleja un saldo de cartera vencida de Ps.2,825 millones, en comparación con reservas preventivas para riesgos crediticios por Ps.7,011 millones en balance, al 31 de diciembre de 2018.
El plazo promedio de renglones significativos de la cartera de crédito —consumo, préstamos personales y Tarjeta Azteca— se ubicó en 63 semanas al final del cuarto trimestre.
Los depósitos consolidados de Grupo Elektra fueron de Ps.123,463 millones, 13% por arriba de Ps.109,373 millones hace un año. La captación tradicional de Banco Azteca México fue de Ps.122,182 millones, 13% superior en comparación con Ps.108,654 millones del año previo.
Al 31 de diciembre de 2018, el índice de capitalización de Banco Azteca México fue de 18.19%.
Infraestructura
Grupo Elektra cuenta actualmente con 7,269 puntos de contacto, en comparación con 7,139 unidades del año previo.
Durante 2018, se abrieron 62 nuevas tiendas Elektra en puntos estratégicos en la República Mexicana, con mayor superficie, que incrementan la oferta de productos y servicios, y maximizan la experiencia de compra del cliente.
El número de puntos de contacto de la compañía en México es de 4,630, en EUA de 2,000 y en Centro y Sudamérica de 639. La importante red de distribución permite a Grupo Elektra proximidad con el cliente y cercanía en la atención, y le brinda un posicionamiento de mercado superior en los países en los que opera.
Resultados consolidados de doce meses
En 2018 los ingresos consolidados se incrementaron 9%, a Ps.103,522 millones, a partir de Ps.94,979 millones registrados hace un año, impulsados por un crecimiento de 10% en el negocio financiero y de 7% en el negocio comercial.
El EBITDA fue de Ps.18,150 millones, 8% por arriba de Ps.16,754 millones del año anterior; el margen EBITDA de 2018 fue de 18%. La utilidad de operación creció 5%, a Ps.15,116 millones.
La compañía reportó utilidad neta de Ps.14,742 millones, en comparación con Ps.15,398 millones hace un año. El cambio se deriva principalmente de menor apreciación este periodo en el valor de mercado del subyacente de instrumentos financieros que posee la compañía —y que no implica flujo de efectivo— en comparación con el año previo.